[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 12일 더블유씨피(393890)에 대해 '22~23년 실적으로 돌아가는 초입'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더블유씨피 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 더블유씨피(393890)에 대해 '1Q26 매출액은 428억원(+58% QoQ), 영업적자 -205억원(적자축소 QoQ)를 기록하였다. 주요 고객사 향 EV, 소형 사업부 향 물량 공급이 재개되며 전분기 대비 유의미한 가동률 상승이 진행되었으며, 영업적자 및 EBITDA 적자폭을 축소하였다. 2분기 말부터 주요 고객사의 북미 ESS(LFP) 향 분리막 공급이 시작되며, 가동률 개선 및 수익성 회복이 본격화될 것으로 판단한다. 목표주가를 26,000원으로 18% 상향 조정한다. 분기 실적 개선 구간에 진입했다고 판단하여 목표주가 산출 방식을 기존 P/B ( P/E로 재변경하였다. 28년 예상 EPS에 22~23년 평균 P/E인 24배를 적용하여 목표주가를 산출하였다. 동사의 28년 예상 영업이익은 640억원, EBITDA는 1,680억원으로 예상하며, 직전 연간 최대 실적(22년 영업이익 580억원, EBITDA 1,030억원)을 상회할 것으로 전망한다. 분기 실적이 적자를 지속하고 있기에 주가 변동성은 높은 상황이나, 1) 실적 방향성 및 2) 밸류에이션(중국 상위 업체 리레이팅 지속, 국내 경쟁사 대비 여전히 저평가) 측면에서 여전히 상승여력이 높은 섹터 내 중소형 업체라고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 더블유씨피 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 22,000원 -> 26,000원(+18.2%)
미래에셋증권 김철중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2026년 03월 18일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 18.2% 증가한 가격이다.


◆ 더블유씨피 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,000원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 23,000원 대비 13.0% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 24,000원 보다도 8.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 더블유씨피의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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