[리포트 브리핑]현대차, '생산 차질 여파 속 HEV 약진, 하반기 반등을 준비' 목표가 650,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2026년07월24일 12:19

최종수정 : 2026년07월24일 12:19

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 24일 현대차(005380)에 대해 '생산 차질 여파 속 HEV 약진, 하반기 반등을 준비'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대차 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '낮아진 컨센서스에 부합. 생산 차질 여파 속 HEV 약진. 하반기 생산 정상화 및 신차 모멘텀 기대. 투자의견 매수와 목표주가 650,000원 유지: 2026년 2분기 연결실적은 매출액 49조 2,153억원(YoY +1.9%), 영업이익 2조 8,509억원(YoY -20.8%), 영업이익률 5.8%(-1.7%p yoy)를 기록 했다. 낮아진 컨센서스 영업이익(2.99조원)에 대체로 부합(±5%)하는 수준이 었다. 이번 분기 이슈는 생산 차질 여파 속 HEV 약진으로 볼 수 있다. 하반기는 생산 정상화 및 신차 모멘텀을 통한 점진적 회복이 예상된다. 투자포인트는 유연한 생산 대응력과 강력한 주주환원 의지다. 캐즘(Chasm) 우려 속에서도 사상 최대 글로벌 HEV 판매 비중(18.9%) 을 달성하는 등 다변화된 파워트레인 포트폴리오를 입증했으며, HCA(미국 금융법인) 역시 프라임 고객 비중 88% 유지 및 지속적인 연체율 개선으로 견고한 체력을 보여주었다. 특히 오는 8월 말 예정된 인베스터 데이(CID)에서 자사주 매입 방향 및 우선주 괴리율 축소 등 구체적이고 정교한 주주환원 정책이 발표될 예정이므로 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 수있다.'라고 분석했다.

◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 650,000원 -> 650,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2026년 07월 13일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 650,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 19일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 650,000원을 제시하였다.

◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 748,400원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 748,400원 대비 -13.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 630,000원 보다는 3.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 748,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 506,400원 대비 47.8% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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