[뉴스핌=노희준 기자] 하이투자증권은 11일 LS에 대해 상반기 자회사들 수주흐름이 좋을 것이며 최근 주가 조정은 좋은 매수 기회라고 분석했다. 투자의견 '매수', 목표가 15만원을 유지했다.
한은미 애널리스트는 "올 상반기는 자회사들 수주흐름이 좋고 LS엠트론의 사업 포트폴리오 조정이 예상돼 실적 상향 가능성이 높다"며 "IFRS 효과 역시 1분기부터 본격화될 것"이라고 전망했다.
한 애널리스트는 특히 LS전선에 주목했다.
그는 "올해 LS전선의 해저케이블 포함 초고압 전력선 관련 신규 프로젝트 수주가 기대된다"며 "특히 해당 솔루션 공급은 글로벌 상위 몇 개 업체 외는 어렵고 LS전선의 경쟁자인 Nexans, Prysmian 등이 이미높은 수준의 수주 잔고를 채운 상태"라고 분석했다.
이어 "선진국 경기 회복 가능성이 높아짐에 따라 LS전선의 자회사인 미국 SPSX(권선 및 통신선 생산)의 실적이 올해 큰 폭으로 개선될 것"이며 "이는 LS전선의 SPSX를 인수한 목적인 전력선 채널 확장에 디딤돌이 될 것"이라고 전망했다.
그는 4분기 실적에 대해서는 "기대 이상 실적"이라며 "기존 예상치 대비 자회사 지분법 이익은 소폭 미달한 수준이나 브랜드 로열티 수입과 법인세 환급 등으로 순이익(기존 예상치 609억원)은 큰 폭으로 상회했다"고 평가했다.
자회사별로는 LS전선과 LS산전의 4분기 실적은 적극적 신규 성장 동력원에 대한 투자 부담과 원재료 가격 상승으로 기대치를 하회했다고 평가했다.
반면 LS니꼬동제련과 LS엠트론은 우호적 영업환경과 주력 제품 경쟁력 강화로 기대 이상 실적을 달성한 것으로 판단했다.
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[뉴스핌 Newspim]노희준 기자 (gurazip@newspim.com)