[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나금융투자에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 '4Q 부진. 기대보다 낮은 2022년 수익성 가이던스'라며 투자의견 'Neutral'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하나금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 ' 4분기 실적은 고객사들의 생산차질과 생산/판매 비용의 상승으로 낮아졌던 시장 기대치도 하회하면서 부진했음. 관련 부정적 변수들은 상반기까지 실적에 부담으로 작용하겠지만, 현대차/기아/폭스바겐 등으로의 친환경차 부품공급이 증가하고, 하반기 이후 주요 고객사들의 생산도 회복되면서 하반기 실적과 주가는 개선될 것. 다만, 현재 P/E 21배로 높은 Valuation 배수와 대주주 지분매각 관련 불확실성 등으로 이러한 기대감이 단기에 반영되지는 않을 것으로 예상함. '라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '4분기 실적은 고객사들의 생산차질과 운송비/원재료비 상승 등의 여파로 최근 낮아졌던 시장 기대치를 하회했음(영업이익기준 -35%). 매출액/영업이익은 전년 동기대비 8%/69% 감소한 1.93조원/607억원(영업이익률 3.2%, -6.0%p (YoY))을 기록했음. 컨퍼런스 콜의 주요 내용: 2022년 매출액 +10%~14%, 영업이익률 5.1%~5.4% 목표.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 13,500원(-15.6%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,500원은 2021년 11월 10일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 16,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 05월 12일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,500원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,682원, 하나금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 13,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 16,682원 대비 -19.1% 낮으며, 하나금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 14,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 하나금융투자가 한온시스템의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,059원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하나금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 ' 4분기 실적은 고객사들의 생산차질과 생산/판매 비용의 상승으로 낮아졌던 시장 기대치도 하회하면서 부진했음. 관련 부정적 변수들은 상반기까지 실적에 부담으로 작용하겠지만, 현대차/기아/폭스바겐 등으로의 친환경차 부품공급이 증가하고, 하반기 이후 주요 고객사들의 생산도 회복되면서 하반기 실적과 주가는 개선될 것. 다만, 현재 P/E 21배로 높은 Valuation 배수와 대주주 지분매각 관련 불확실성 등으로 이러한 기대감이 단기에 반영되지는 않을 것으로 예상함. '라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '4분기 실적은 고객사들의 생산차질과 운송비/원재료비 상승 등의 여파로 최근 낮아졌던 시장 기대치를 하회했음(영업이익기준 -35%). 매출액/영업이익은 전년 동기대비 8%/69% 감소한 1.93조원/607억원(영업이익률 3.2%, -6.0%p (YoY))을 기록했음. 컨퍼런스 콜의 주요 내용: 2022년 매출액 +10%~14%, 영업이익률 5.1%~5.4% 목표.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 13,500원(-15.6%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,500원은 2021년 11월 10일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 16,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 05월 12일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,500원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,682원, 하나금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 13,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 16,682원 대비 -19.1% 낮으며, 하나금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 14,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 하나금융투자가 한온시스템의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,059원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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