[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 08일 카카오(035720)에 대해 '새로운 결정을 응원하며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 '1Q23 Review: 광고 제외 전 부문 기대치 하회. 1분기 연결 영업이익은 711억원으로 기대치 하회. 2023년 기술 투자 본격화로 전략 선회: 마진 훼손 불가피. 2분기부터 에스엠 재무 기여 시작. 이를 반영하면 연결 영업이익은 전년 수준 전망. 기술에 기반한 MS 약진 고려 시 동사 투자는 늦었지만 필요했던 결정. 다만 당분간 수익 훼손 불가피. 동사의 생성 AI가 대중성/고도화 쟁취할 수 있을지 지켜볼 때.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '1분기 카카오의 연결 매출 및 영업이익은 각각 1조 7,403억원(+5% YoY, 이하 동일)과 711억원(-55%)으로 기대치를 하회. 광고와 커머스를 제외한 전 부문에서 기대치를 하회. 다만 순이익은 법인세 환입 효과로 예상치에 부합. 1분기 전사 광고 성장률은 -8%로 예상에 부합한 것으로 보여짐. 비즈보드 지면 확대 효과를 제외한 effective CPM은 -20%대를 기록한 것으로 추정. 2분기 계절성을 제외하면 1분기 흐름이 이어질 전망.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 72,000원 -> 72,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 이효진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2023년 01월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 72,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 11일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 03일 최저 목표가인 63,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 72,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,526원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,526원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 70,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,429원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 '1Q23 Review: 광고 제외 전 부문 기대치 하회. 1분기 연결 영업이익은 711억원으로 기대치 하회. 2023년 기술 투자 본격화로 전략 선회: 마진 훼손 불가피. 2분기부터 에스엠 재무 기여 시작. 이를 반영하면 연결 영업이익은 전년 수준 전망. 기술에 기반한 MS 약진 고려 시 동사 투자는 늦었지만 필요했던 결정. 다만 당분간 수익 훼손 불가피. 동사의 생성 AI가 대중성/고도화 쟁취할 수 있을지 지켜볼 때.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '1분기 카카오의 연결 매출 및 영업이익은 각각 1조 7,403억원(+5% YoY, 이하 동일)과 711억원(-55%)으로 기대치를 하회. 광고와 커머스를 제외한 전 부문에서 기대치를 하회. 다만 순이익은 법인세 환입 효과로 예상치에 부합. 1분기 전사 광고 성장률은 -8%로 예상에 부합한 것으로 보여짐. 비즈보드 지면 확대 효과를 제외한 effective CPM은 -20%대를 기록한 것으로 추정. 2분기 계절성을 제외하면 1분기 흐름이 이어질 전망.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 72,000원 -> 72,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 이효진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2023년 01월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 72,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 11일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 03일 최저 목표가인 63,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 72,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,526원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,526원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 70,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,429원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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