[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 '아직은 실적보다 수주가 우선'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q23 영업이익 602억원(+98% YoY, -42% QoQ)으로 부합. 올해도 완성차발 EV 수주 모멘텀 지속. 단기 실적 모멘텀보다는 장기적인 EV 전환에 주목. 단기 실적 모멘텀과 별개로 고객사 확보를 통한 전동화 사업부 확대 전략은 무탈하게 진행. 양질의 수주 확보를 통해 고객사의 EV 전환이 가속화되면 관련 매출이 급증할 수 있는 기틀을 마련. 다만 관련한 매출 발현 시기가 2024~25년 전후로 예상되고, 현 시점의 실적 대비 밸류에이션은 글로벌 자동차 부품사 중 가장 높은 수준. 단기 주가 대응보다는 장기적인 시각에서의 접근이 유효.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '1Q23 실적은 매출 2.3조원(+18% YoY, -0% QoQ), 영업이익 602억원(+98% YoY, -42% QoQ)을 기록. OPM 2.6%로 시장 기대치(OP 619억원)에 부합하는 실적. 주요 고객사들(현대/기아, 포드, VW 등)의 가동률 상승과 xEV 판매 확대로 ASP/볼륨 개선 효과가 +16%(YoY) 반영. 반면 투입원가 부담이 지속돼 수익성 개선은 아직까지 미온적인 상황. 1Q23 매출원가율은 90.5%로 1Q22 이후 5분기 중 4번 동안 90%대를 상회. 향후 고객사와 원가 분담이 진행되면서 원가율 개선과 수익성 확보가 진행될 전망.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 10,000원 -> 11,000원(+10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2022년 11월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 10,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 12일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 10일 최저 목표가인 10,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 11,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,027원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,027원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,027원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,721원 대비 2.9% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q23 영업이익 602억원(+98% YoY, -42% QoQ)으로 부합. 올해도 완성차발 EV 수주 모멘텀 지속. 단기 실적 모멘텀보다는 장기적인 EV 전환에 주목. 단기 실적 모멘텀과 별개로 고객사 확보를 통한 전동화 사업부 확대 전략은 무탈하게 진행. 양질의 수주 확보를 통해 고객사의 EV 전환이 가속화되면 관련 매출이 급증할 수 있는 기틀을 마련. 다만 관련한 매출 발현 시기가 2024~25년 전후로 예상되고, 현 시점의 실적 대비 밸류에이션은 글로벌 자동차 부품사 중 가장 높은 수준. 단기 주가 대응보다는 장기적인 시각에서의 접근이 유효.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '1Q23 실적은 매출 2.3조원(+18% YoY, -0% QoQ), 영업이익 602억원(+98% YoY, -42% QoQ)을 기록. OPM 2.6%로 시장 기대치(OP 619억원)에 부합하는 실적. 주요 고객사들(현대/기아, 포드, VW 등)의 가동률 상승과 xEV 판매 확대로 ASP/볼륨 개선 효과가 +16%(YoY) 반영. 반면 투입원가 부담이 지속돼 수익성 개선은 아직까지 미온적인 상황. 1Q23 매출원가율은 90.5%로 1Q22 이후 5분기 중 4번 동안 90%대를 상회. 향후 고객사와 원가 분담이 진행되면서 원가율 개선과 수익성 확보가 진행될 전망.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 10,000원 -> 11,000원(+10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2022년 11월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 10,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 12일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 10일 최저 목표가인 10,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 11,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,027원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,027원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,027원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,721원 대비 2.9% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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