[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 09일 CJ ENM(035760)에 대해 '명확한 방향, 지속될 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
교보증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '3Q23 매출 1조 111억원(YoY -12.0%), OP 74억원(YoY 흑전)으로 컨센서스 크게 상회. 호실적 주 요인은 1)티빙의 상각비 완화와 피프스시즌 딜리버리 재개로 둘의 합산 영업적자가 전분기 대비 370억원 감소했으며, 2)인력 감축 및 연말 인센티브 조정에 따라 전분기 대비 인건비 약 300억원 감소했기 때문. 티빙+피프스시즌 적자 축소 (2Q -805억원 > 3Q -435억원) 지속 가능. 티빙은 12월 신규 구독자 요금 인상, 1Q24 기존 구독자 요금 인상 및 광고형 요금제 도입으로 매출 증가하는 가운데, 콘텐츠 투자(비용)는 24년도 올해와 비슷한 수준으로 제시하며 손익 개선 전망. 피프스시즌은 미국 배우조합 파업 해결여부에 따라 불확실성 일부 존재하나, 비롯한 일부 작품 공개 예정된 만큼 개선되는 방향은 명확. 인력 감축으로 인한 인건비 감소도 향후 손익에 지속적으로 영향 미치는 점에서 긍정적.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 95,000원(+11.7%)으로 상향, 차선호주 유지. 목표주가는 SOTP로 산정. 부문별 가치는 미디어플랫폼 부문은 24년 예상 NOPAT에 OTT/제작사 평균 12MF PER 적용, 방송드라마 부문은 스튜디오드래곤 시가총액(1.7조원)과 피프스시즌 취득금액(0.9조원) 50% 할인 적용. 음악 부문은 엔터 3사 평균 12MF PER 적용.'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 85,000원 -> 95,000원(+11.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 박성국 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2023년 11월 01일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 118,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 01일 최저 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,071원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,071원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 100,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,684원 대비 -20.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
교보증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '3Q23 매출 1조 111억원(YoY -12.0%), OP 74억원(YoY 흑전)으로 컨센서스 크게 상회. 호실적 주 요인은 1)티빙의 상각비 완화와 피프스시즌 딜리버리 재개로 둘의 합산 영업적자가 전분기 대비 370억원 감소했으며, 2)인력 감축 및 연말 인센티브 조정에 따라 전분기 대비 인건비 약 300억원 감소했기 때문. 티빙+피프스시즌 적자 축소 (2Q -805억원 > 3Q -435억원) 지속 가능. 티빙은 12월 신규 구독자 요금 인상, 1Q24 기존 구독자 요금 인상 및 광고형 요금제 도입으로 매출 증가하는 가운데, 콘텐츠 투자(비용)는 24년도 올해와 비슷한 수준으로 제시하며 손익 개선 전망. 피프스시즌은 미국 배우조합 파업 해결여부에 따라 불확실성 일부 존재하나,
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 95,000원(+11.7%)으로 상향, 차선호주 유지. 목표주가는 SOTP로 산정. 부문별 가치는 미디어플랫폼 부문은 24년 예상 NOPAT에 OTT/제작사 평균 12MF PER 적용, 방송드라마 부문은 스튜디오드래곤 시가총액(1.7조원)과 피프스시즌 취득금액(0.9조원) 50% 할인 적용. 음악 부문은 엔터 3사 평균 12MF PER 적용.'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 85,000원 -> 95,000원(+11.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 박성국 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2023년 11월 01일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 118,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 01일 최저 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,071원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,071원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 100,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,684원 대비 -20.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.