전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
산업 중기·벤처

속보

더보기

[뉴스핌 라씨로] 증권가 호평 쏟아진 한미반도체, 3Q '어닝 쇼크'에 주가 '급락'

기사입력 : 2023년11월14일 08:24

최종수정 : 2023년11월14일 08:24

이 기사는 11월 13일 오후 5시12분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 배요한 기자 = 코스피 상장사 한미반도체가 3분기 '어닝 쇼크' 발표에 주가가 급락했다. 지난달 한미반도체는 고대역폭메모리(HBM)의 수혜주로 부각되며 다수의 증권사로부터 '매수' 추천을 받았는데, 컨센서스(국내 증권사 전망치 평균)를 크게 하회한 실적이 발표되면서 실망 매물이 쏟아진 탓이다.

◆ 3분기 영업익 전년동기比 91%↓ '실적 쇼크'…증권사 예상 크게 빗나가

13일 금융감독원 전자공시에 따르면 지난 10일 한미반도체는 3분기 매출액과 영업이익이 각각 312억원과 29억원으로 전년 동기 대비 61%, 91% 감소했다고 밝혔다. 같은 기간 당기순이익은 62% 하락한 146억원을 기록했다.

금융정보업체 에프앤가이드가 집계한 한미반도체의 3분기 매출액 컨센서스는 454억원, 영업이익 119억원, 당기순이익 160억원이다. 실제 실적과 컨센서스의 매출 괴리율은 31%, 영업이익은 75%에 달했다.

지난 10월 한달간 국내 증권사 6곳(삼성증권·하나증권·유진투자증권·현대차증권·상상인증권·하이투자증권)은 한미반도체에 대한 보고서를 발간하고 이중 5곳이 매수(BUY) 의견, 1곳만이 보유(HOLD) 의견을 냈다.

증권사 예상치와 실제 실적의 괴리가 크자 한미반도체 종목토론방에는 소액주주들의 성토가 쏟아졌다. 한 주주는 "부진한 실적이 나올 줄 알고 리포트를 작성했다면 기관이 물량을 떠넘기려는 것이고, 몰랐다면 무능력한 것"이라며 증권사를 향해 불만을 토로했다.

반도체 업계 관계자는 한미반도체의 3분기 실적 부진에 대해 "해외 매출 비중이 80% 이상 발생하는데, 이 중에서 중국 시장의 매출 비중이 40% 정도로 높다"며 "미국의 전 공정 반도체 제재 미국이 중국에 대한 반도체 제재가 3년째 접어들면서 이에 대한 영향으로 실적이 타격받은 것으로 보인다"고 설명했다.

류형근 삼성증권 연구원은 "반도체 고객사의 설비투자 부진으로 상반기 신규 수주가 부진했고, 보수적인 회계 처리에 따른 장비 충당금 인식(40-50억원 추정)으로 영업이익이 시장 기대치를 하회했다"고 분석했다.

다만 한미반도체는 '어닝 쇼크'에도 불구하고 향후 실적 개선에 대한 자신감을 드러냈다.

곽동신 한미반도체 부회장은 "2024년 연매출 4500억원을 목표로 하고 있으며, 2025년에는 6500억원을 기록할 것으로 전망한다"며 "올해 8월 인천 본사 내 본더팩토리를 구축했다. 한미반도체 가공팩토리에는 200여대 대형 CNC 공작 기계 장비를 보유하며 가공 능력을 높여 HBM 고객사 추가 수요에 대비하고 있다"고 말했다.

이날 삼성증권도 한미반도체에 대한 '매수' 의견을 유지하고 목표주가를 기존 6만4000원에서 7만7000원으로 올려 잡았다.

◆ 1년간 주가 6배 뛰며 고밸류 논란...고배당 실시에 대주주일가 '배불리기' 지적도

이날 한미반도체는 전 거래일 대비 12.82% 하락한 5만7800원에 거래를 마감했다. 지난 10일 사상 최고가인 6만6300원을 터치한지 하루 만에 주가가 급락하며 롤러코스터를 탄 것이다. 한미반도체는 인공지능(AI) 시장의 성장으로 HBM 수요가 확대될 것으로 예상되면서, 자체 개발한 AI 반도체용 HBM 필수 공정 장비 수혜 기대감에 주가가 올해 초 1만원대에서 6만원대 후반까지 급등했다.

한미반도체는 주가가 고공행진을 하는 가운데 3분기 어닝쇼크까지 겹치면서 일각에선 고평가 지적도 나오고 있다. 이날 한미반도체의 주가수익비율(PER)은 61.89배로, HBM 관련주로 알려진 디아이티(39.31배), 이오테크닉스(25.61배), 에스티아이(17.32배), 제우스(11.26배) 대비 높게 형성돼 있다.

PER은 주가를 주당순이익으로 나눠, 기업이 벌어들인 수익 대비 주가 수준을 파악하는 지표로 쓰인다. 이 수치가 높을수록 주가가 고평가돼 있다는 의미다.

한미반도체 1년 주가 추이.[자료=네이버증권]

한미반도체는 '어닝 쇼크'에도 배당금 규모를 대폭 확대한다고 밝혀 대주주 일가 배불리기라는 논란도 일고 있다. 이날 한미반도체는 2023년 현금배당으로 주당 420원, 약 407억원 규모로창사 이래 최대 배당을 실시한다고 밝혔다. 이는 최대 매출을 기록했던 2021년 배당 총액(약 297억원)을 뛰어넘는 규모다.

공시에 따르면 지난 10일 기준 한미반도체 최대주주 일가의 지분 보유율은 54.95%(5349만1672주)에 달한다. 배당금 407억원 중 220억원 가량이 대주주 일가로 흘러 들어가는 셈이다.

다만 한미반도체의 고배당 결정에 대해 긍정적인 시각도 존재한다. 한 증권업계 관계자는 "고배당 정책은 주주들에게 이익을 환원해 글로벌 ESG 경영에 부합되는 의사결정"이라며 "해외 블랙록이나 골드만삭스, 웰링턴 등 글로벌 자산운용사들은 회사의 최대 주주 지분율이 높은 것을 안정적으로 해석해 크레더블리티(신뢰성)를 높게 평가해 주고 있다"고 말했다.

yohan@newspim.com

 

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
금감원, 고려아연 '불공정거래' 혐의 조사 [서울=뉴스핌] 한태봉 전문기자 = 금융감독원이 고려아연이 공개매수와 유상증자 과정에서 자본시장법을 위반했는지 불공정 거래 조사에 착수했다.  31일 금융감독원 서울 본원에서 열린 현안 간담회에서 함용일 부원장은 "(고려아연이) 투자자 보호를 위해 거짓 누락사항 없이 충실하게 알리는 공시 기본원칙이 지켜져야 한다"며 "고려아연의 공개매수와 유상증자 과정에서 불공정 거래 개연성이 있어 조사 중"이라고 밝혔다. 그는 또한 "조사 권한을 최대한 활용해 불법 행위에 대해서는 엄중 조치 취할 예정이다"고 했다. 금감원은 이날 오전 고려아연 공개매수 및 유상증자에 관여한 미래에셋증권 현장검사에 착수한 상태다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 함용일 금융감독원 부원장이 31일 오후 서울 영등포구 금융감독원에서 자본시장 현안 관련 브리핑을 위해 브리핑룸으로 들어서고 있다. 2024.10.31 mironj19@newspim.com 금감원이 집중하는 부분은 고려아연 공개매수 과정에서의 법 위반 여부다. 만약 고려아연 이사진이 공개매수를 결의한 시점에서 이후의 유상증자 계획까지 알고 있었는데도 공개매수 신고서에 해당 내용을 누락했다면 문제라는 인식이다. 금융감독원은 고려아연 공개매수 신고서에서 유상증자 예정 내용이 없었다는 점을 중요한 정보 누락으로 보고 있다. 결과적으로 기존주주들이 대규모 유상증자가 예정돼 있다는 사실을 몰라서 공개매수 의사결정을 제대로 할 수 없었다는 입장이다. 부정거래에 해당될 수 있다는 의미다.   또 고려아연 공개매수 사무 취급을 한 증권사와 유상증자를 모집 주선한 증권사는 모두 미래에셋증권으로 같다. 따라서 시기가 겹치므로 이를 독립적으로 생각하기는 어렵다는 입장이다. 미래에셋증권도 2개의 사안을 모두 알았을 수 있다는 의심이다. 이는 현재 현장 검사 중으로 확실한 내용은 조사결과가 나와 봐야 알 수 있다는 입장이다. 함 부원장은 "미래에셋증권의 경우 모집 주선자로 돼 있어 주관사로 하는 거보다는 민사적 책임이 덜하겠으나, 부정거래가 성립된다면 자본시장법상 증권사는 불법 행위 알고도 눈 감는 걸 못하게 돼 있으므로 면밀한 조사가 필요하다"고 밝혔다. 고려아연의 최근 유상증자와 관련해서는 "시장 불안을 충분히 인식 중"이라고 밝혔다. 금감원은 증권신고서 충실 여부를 점검해 증자의 목적, 배경, 주주에 미치는 영향, 공개매수 시 밝힌 목적에 부합하는지, 투명 공시 여부 등을 확인해 유상증자를 동시에 추진한 경위 등을 살피고 위계 부정거래 등의 위법행위 파악 시 관련 증권사에 대해서도 엄중히 책임을 물을 계획이다. 고려아연의 유상증자 증권신고서 심사는 법정 검토기간인 10일 이내에 진행되며, 필요시 감독당국의 정정 요구도 가능하다. 현재 분위기로는 정정신고요구가 불가피해 유상증자 시기가 늦춰지거나 극단적으로는 유상증자가 무산될 가능성도 배제하기 어려운 상황이다. longinus@newspim.com   2024-10-31 17:42
사진
정유경 ㈜신세계 회장은 누구? [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 정유경 ㈜신세계 회장이 신세계 총괄사장을 맡은 지 9년 만에 회장으로 승진했다. 정유경 신임 회장은 이명희 신세계그룹 명예회장의 외동딸로 30일 단행된 '2025년 정기 임원인사'에서 회장으로 승진했다. 정용진 회장이 그의 오빠다. 정유경 회장은 1972년 서울에서 태어났다. 서울 예술고등학교를 졸업하고 이화여자대학교, 미국 로드아일랜드 디자인학교에서 디자인을 전공했다. 정유경 ㈜신세계 회장. [사진=신세계그룹] 1996년 조선호텔에 상무보로 입사해 호텔과 디자인 업무를 맡았으며 지난 2009년부터는 신세계로 자리를 옮겨 부사장에 오른 이후 패션 관련 사업을 진행했다. 2015년에 신세계 총괄사장으로 취임한 뒤 외형 성장을 일궈냈다. 출점한 지역에서 압도적인 경쟁력을 다져온 결과다. 신세계백화점은 올해 상반기까지 사상 최대 매출을 이어가고 있다. 신세계백화점은 올 상반기 6조1928억원의 매출고를 올렸다. 작년 동기 대비 5.5% 성장한 수준이다.  정유경 회장이 총괄사장으로 승진한 첫해인 2015년 상반기 매출액(3조3530억원)과 비교하면 두 배 가까이 신장한 수준이다. 정유경 회장이 백화점 사업을 6조원 규모로 키워낸 것이다. 한편 신세계는 백화점 사업을 영위하며 면세 부문인 신세계디에프(DF), 패션·뷰티 부문인 신세계인터내셔날, 신세계센트럴시티, 신세계까사, 신세계라이브쇼핑 등을 계열사로 두고 있다. nrd@newspim.com 2024-10-30 11:40
안다쇼핑
Top으로 이동