[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 Preview: 해가 뜨기 전에 그림자가 가장 길다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하이투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2023년 4분기 매출액은 2.3조원(YoY +0.6%), 영업이익은 547억원(YoY -47.6%, OPM 2.3%)으로 시장 기대치(2.4조원, 782억원)을 하회할 전망. 2023년 매출액은 9.4조원(YoY +9.6%), 영업이익은 2,764억원(YoY +7.7%, OPM 2.9%)으로 3분기에 제시한 가이던스를 부합하는 수준에서 마무리될 전망. 곧 수익성 개선의 시기가 다가오고 있음. 비용 효율화 의지와 전동화 비중 확대를 감안했을 때 2024년 영업이익은 4,109억원(OPM 4.2%) → 2025년 영업이익은 5,324억원(OPM 5.1%)으로 개선이 가능하다는 판단. 수익성 악화로 인해 Valuation은 역사적 저점 수준으로 떨어졌지만, 24년하반기부터 수익성 반등의 조짐은 점차 구체화되고 있기 때문에 장기적인 상승 여력은 충분하다는 판단.'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,400원 -> 8,400원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,400원은 2023년 11월 21일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 8,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 12일 최고 목표가인 11,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 8,400원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,129원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,129원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 7,500원 보다는 12.0% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,129원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,031원 대비 -17.2% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하이투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2023년 4분기 매출액은 2.3조원(YoY +0.6%), 영업이익은 547억원(YoY -47.6%, OPM 2.3%)으로 시장 기대치(2.4조원, 782억원)을 하회할 전망. 2023년 매출액은 9.4조원(YoY +9.6%), 영업이익은 2,764억원(YoY +7.7%, OPM 2.9%)으로 3분기에 제시한 가이던스를 부합하는 수준에서 마무리될 전망. 곧 수익성 개선의 시기가 다가오고 있음. 비용 효율화 의지와 전동화 비중 확대를 감안했을 때 2024년 영업이익은 4,109억원(OPM 4.2%) → 2025년 영업이익은 5,324억원(OPM 5.1%)으로 개선이 가능하다는 판단. 수익성 악화로 인해 Valuation은 역사적 저점 수준으로 떨어졌지만, 24년하반기부터 수익성 반등의 조짐은 점차 구체화되고 있기 때문에 장기적인 상승 여력은 충분하다는 판단.'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,400원 -> 8,400원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,400원은 2023년 11월 21일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 8,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 12일 최고 목표가인 11,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 8,400원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,129원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,129원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 7,500원 보다는 12.0% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,129원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,031원 대비 -17.2% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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