[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 22일 엔씨소프트(036570)에 대해 'TL 초기 성과 저조로 어깨가 무거워진 BSS'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '투자의견은 Trading Buy로 유지, 목표주가는 220,000원으로 하향. 변경된 목표주 가는 2023년 12월 7일 출시된 TL의 초반 트래픽 성과가 저조함에 따라 12MF 지배주주순이익 추정치를 2,220억원(종전 대비 -23.3%)으로 하향하고, 글로벌 peer 게임사 12MF 평균 PER 22.1배를 적용하여 산출. 1H24 내 '블레이드&소울 S'(수집형 RPG), ‘배틀크러시’(난투형 대전게임) 출시가 예정되어 있으며, 2023년 말 '블레이드&소울 2'의 중국 판호가 발급되어 2024년내 출시될 것으로 예상됨. 전략 신작이었던 TL의 초기 흥행 저조로 올해 동사의 이익에 가장 큰 변수는 '블레이드&소울 S'의 성공 여부가 될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '4Q23 매출은 4,380억원(YoY -20.1%, QoQ +3.5%)로 컨센서스(4,447억원)에 부합하였으나, 영업이익은 79억원(YoY -83.4%, QoQ -52.3%)으로 시장예상치 영업이익 154억원)를 하회하였을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 220,000원(-24.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 06일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -24.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 11일 최고 목표가인 440,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 284,118원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 284,118원 대비 -22.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 200,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 284,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,000원 대비 -33.9% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '투자의견은 Trading Buy로 유지, 목표주가는 220,000원으로 하향. 변경된 목표주 가는 2023년 12월 7일 출시된 TL의 초반 트래픽 성과가 저조함에 따라 12MF 지배주주순이익 추정치를 2,220억원(종전 대비 -23.3%)으로 하향하고, 글로벌 peer 게임사 12MF 평균 PER 22.1배를 적용하여 산출. 1H24 내 '블레이드&소울 S'(수집형 RPG), ‘배틀크러시’(난투형 대전게임) 출시가 예정되어 있으며, 2023년 말 '블레이드&소울 2'의 중국 판호가 발급되어 2024년내 출시될 것으로 예상됨. 전략 신작이었던 TL의 초기 흥행 저조로 올해 동사의 이익에 가장 큰 변수는 '블레이드&소울 S'의 성공 여부가 될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '4Q23 매출은 4,380억원(YoY -20.1%, QoQ +3.5%)로 컨센서스(4,447억원)에 부합하였으나, 영업이익은 79억원(YoY -83.4%, QoQ -52.3%)으로 시장예상치 영업이익 154억원)를 하회하였을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 220,000원(-24.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 06일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -24.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 11일 최고 목표가인 440,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 284,118원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 284,118원 대비 -22.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 200,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 284,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,000원 대비 -33.9% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.