[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 02일 DL이앤씨(375500)에 대해 '2024년 포인트: 돋보인 주주환원정책'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '이번 실적 발표회에서 가장 중요했던 점은 변경된 주주환원정책. 향후 3개년 ('24~'26년) 간 주주환원 규모는 연간 연결 순이익의 25%로 결정. ‘21~’23년간 실시하였던 기존 주주환원정책은 지배주주순이익 기준 15%였던 것에 비해, 항목과 기준이 모두 높아졌음. 주주환원방법은 현금배당을 연결 순이익의 10%, 자기주식 취득을 연결 순이익의 15%로 할 것으로 밝혔음. 만약 지주사인 DL이 자회사 배당재원 기반 현금 확보를 추구한다면, DL이앤씨는 높은 주주환원정책을 지속할 가능성이 높다고 판단. 그 이유는 1) 지주사 DL은 3 분기 연결기준으로 순차입금 4.7조 원을 보유 중이며, 2) DL이앤씨는 DL건설을 100% 자회사로 편입하며, 순현금 규모 1.1조 원을 온전히 확보하였고, 3) DL이앤씨의 새로운 배당정책은 자사주 매입을 더욱 확대하여, 향후 지주사의 실질이익을 높일 수 있는 정책이기 때문.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '2023년도 4분기 연결 매출액은 2.3조 원(YoY +3.6%), 영업이익은 888억 원(YoY -26.2%)을 기록. 영업이익은 종전 추정치 1,199억 원과 컨센서스 1,143억 원을 각각 -26.0%, -22.4% 하회. 부진한 성과는 주택 공종의 도급 증액 및 신규 착공 현장 지연과 토목/플랜트 원가율 상승에 기인.'라고 밝혔다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 01월 11일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,733원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,733원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 63,000원 보다는 -20.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,357원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '이번 실적 발표회에서 가장 중요했던 점은 변경된 주주환원정책. 향후 3개년 ('24~'26년) 간 주주환원 규모는 연간 연결 순이익의 25%로 결정. ‘21~’23년간 실시하였던 기존 주주환원정책은 지배주주순이익 기준 15%였던 것에 비해, 항목과 기준이 모두 높아졌음. 주주환원방법은 현금배당을 연결 순이익의 10%, 자기주식 취득을 연결 순이익의 15%로 할 것으로 밝혔음. 만약 지주사인 DL이 자회사 배당재원 기반 현금 확보를 추구한다면, DL이앤씨는 높은 주주환원정책을 지속할 가능성이 높다고 판단. 그 이유는 1) 지주사 DL은 3 분기 연결기준으로 순차입금 4.7조 원을 보유 중이며, 2) DL이앤씨는 DL건설을 100% 자회사로 편입하며, 순현금 규모 1.1조 원을 온전히 확보하였고, 3) DL이앤씨의 새로운 배당정책은 자사주 매입을 더욱 확대하여, 향후 지주사의 실질이익을 높일 수 있는 정책이기 때문.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '2023년도 4분기 연결 매출액은 2.3조 원(YoY +3.6%), 영업이익은 888억 원(YoY -26.2%)을 기록. 영업이익은 종전 추정치 1,199억 원과 컨센서스 1,143억 원을 각각 -26.0%, -22.4% 하회. 부진한 성과는 주택 공종의 도급 증액 및 신규 착공 현장 지연과 토목/플랜트 원가율 상승에 기인.'라고 밝혔다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 01월 11일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,733원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,733원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 63,000원 보다는 -20.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,357원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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