[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 06일 롯데칠성(005300)에 대해 '4Q23 Review: 방향성은 그대로인데'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '영업이익 컨센서스 71.6% 하회. 생각보다 쉽지 않은 수익성 개선. 목표주가 17만원으로 15.0% 하향. 영업이익 하향 조정에도 불구하고 매수 의견을 유지하는 이유는 1) 원당 가격 상승세 마무리로 인한 비용 부담 해소와 2) PCPPI의 영업 효율화로 인한 수익성 개선이 예상보다 늦어지지만 방향성은 기존과 동일하기 때문. 중장기적 관점에서의 접근을 추천.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액은 9,184억원(+37.3% YoY)을 기록하며 컨센서스를 2.0% 하회. 한편 영업이익은 80억원(-67.3% YoY, OPM 0.9%)을 기록하며 컨센서스를 71.6% 하회. 수익성 악화의 주된 이유는 장기 종업원 급여 관련 충당금 등 일회성 비용 120억원과 약 80억원의 영업손실을 기록한 PCPPI 때문. PCPPI는 제조 원가 상승과 함께 충당금 등 일회성 비용의 영향으로 영업손실을 기록. 다만 일회성 비용의 영향을 제외해도 수익성이 악화되었다는 점은 부정할 수 없음. 원당, 주정, 맥아 등 원재료와 유틸리티 비용 상승으로 음료 사업부와 주류 사업부 모두 비용 부담이 이어졌을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 18일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 194,167원, 한국투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 194,167원 대비 -12.4% 낮으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다도 -5.6% 낮다. 이는 한국투자증권이 롯데칠성의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 194,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,462원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '영업이익 컨센서스 71.6% 하회. 생각보다 쉽지 않은 수익성 개선. 목표주가 17만원으로 15.0% 하향. 영업이익 하향 조정에도 불구하고 매수 의견을 유지하는 이유는 1) 원당 가격 상승세 마무리로 인한 비용 부담 해소와 2) PCPPI의 영업 효율화로 인한 수익성 개선이 예상보다 늦어지지만 방향성은 기존과 동일하기 때문. 중장기적 관점에서의 접근을 추천.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액은 9,184억원(+37.3% YoY)을 기록하며 컨센서스를 2.0% 하회. 한편 영업이익은 80억원(-67.3% YoY, OPM 0.9%)을 기록하며 컨센서스를 71.6% 하회. 수익성 악화의 주된 이유는 장기 종업원 급여 관련 충당금 등 일회성 비용 120억원과 약 80억원의 영업손실을 기록한 PCPPI 때문. PCPPI는 제조 원가 상승과 함께 충당금 등 일회성 비용의 영향으로 영업손실을 기록. 다만 일회성 비용의 영향을 제외해도 수익성이 악화되었다는 점은 부정할 수 없음. 원당, 주정, 맥아 등 원재료와 유틸리티 비용 상승으로 음료 사업부와 주류 사업부 모두 비용 부담이 이어졌을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 18일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 194,167원, 한국투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 194,167원 대비 -12.4% 낮으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다도 -5.6% 낮다. 이는 한국투자증권이 롯데칠성의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 194,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,462원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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