[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 15일 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 Review: 아쉬운 수익성의 끝이 보인다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하이투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 Review: 매출액 2.4조원, 영업이익 532억원 (OPM 2.2%). 곧 해가 뜸. 지난 3분기 실적 발표에서도 약속했듯이 올해는 수익성 관리에 힘을 쏟을 예정. 상반기까지 1천명 감원 목표를 완료할 예정이기 때문에 관련 비용이 수반될 가능성이 높음. 다만 하반기부터는 뚜렷한 개선세가 기대. 투자의견 Buy, 목표주가 8,400원 유지. 7년 간의 안정적인 외형 성장이 가능한 수준의 수주 잔고이며, 점차 수주가 매출로 연결되면서 xEV 비중 상승세가 가속화되기 시작할 예정.'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '2023년 4분기 매출액은 2.4조원(YoY +5.0%), 영업이익 532억원 (YoY -48.9%, OPM 2.2%)으로 시장 기대치(2.4조원, 782억원)를 하회. 외형은 고객사들의 고른 성장(HMG/Ford/VW/BMW YoY +8%/+5%/+9%/+46%)에 힘입어 분기 최대 규모를 재경신. 북미/유럽 고객사 중심으로 비용 분담 협상을 진행했으나, 북미 UAW 파업으로 인한 효과(140억원)가 수익성 악화를 이끌었음. 수익성은 2.2%를 기록했으며, 일회적인 요인을 제외하면 2.5% 수준으로 추정. 당기순손실은 546억원(YoY 적전)으로 순이자비용(470억원), 외화환산손실(170억원)이 부정적으로 작용한 결과.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,400원 -> 8,400원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,400원은 2024년 01월 10일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 8,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 12일 최고 목표가인 11,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 8,400원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,376원, 하이투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,376원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,376원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,719원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하이투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 Review: 매출액 2.4조원, 영업이익 532억원 (OPM 2.2%). 곧 해가 뜸. 지난 3분기 실적 발표에서도 약속했듯이 올해는 수익성 관리에 힘을 쏟을 예정. 상반기까지 1천명 감원 목표를 완료할 예정이기 때문에 관련 비용이 수반될 가능성이 높음. 다만 하반기부터는 뚜렷한 개선세가 기대. 투자의견 Buy, 목표주가 8,400원 유지. 7년 간의 안정적인 외형 성장이 가능한 수준의 수주 잔고이며, 점차 수주가 매출로 연결되면서 xEV 비중 상승세가 가속화되기 시작할 예정.'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '2023년 4분기 매출액은 2.4조원(YoY +5.0%), 영업이익 532억원 (YoY -48.9%, OPM 2.2%)으로 시장 기대치(2.4조원, 782억원)를 하회. 외형은 고객사들의 고른 성장(HMG/Ford/VW/BMW YoY +8%/+5%/+9%/+46%)에 힘입어 분기 최대 규모를 재경신. 북미/유럽 고객사 중심으로 비용 분담 협상을 진행했으나, 북미 UAW 파업으로 인한 효과(140억원)가 수익성 악화를 이끌었음. 수익성은 2.2%를 기록했으며, 일회적인 요인을 제외하면 2.5% 수준으로 추정. 당기순손실은 546억원(YoY 적전)으로 순이자비용(470억원), 외화환산손실(170억원)이 부정적으로 작용한 결과.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,400원 -> 8,400원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,400원은 2024년 01월 10일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 8,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 12일 최고 목표가인 11,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 8,400원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,376원, 하이투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,376원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,376원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,719원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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