[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 15일 한온시스템(018880)에 대해 '내년 설엔 돈 많이 벌어 세뱃돈 많이 주세요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 영업이익은 533억원(-48.9% yoy, OPM 2.2%) 기록, 컨센서스 8.9% 하회. UAW 파업효과 140억원이 부정적으로 작용하며 시장 기대 하회. 분기 사상 최대 매출에도 투자 지속과 회수까지 시차로 감가상각비 등 고정비 부담 지속. 2024년 하반기 이후 예정된 유럽 OEM/xEV향 매출이 고성장 예정. 2025~2026년 유럽/미국 규제 강화와 금리 인하로 BEV 기대 수요 상향 편승 기대. 투자 회수 구간 전까지 더딘 수익성 회복, 배당정책 변경은 부정 요소. 투자의견 BUY 유지, 목표가 8,500원 하향.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4Q23 Review: 불규칙한 수익성 흐름의 마침표. 1) 매출액 2.46조원(+5.0% yoy, +5.8% qoq), 영업이익 533억원(-48.9% yoy, +162.7% qoq, OPM 2.2%), 지배순적자 548억원(적지 yoy, 적지 qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 585억원(OPM 2.4%)과 당사 추정치 595억원(OPM 2.5%)을 각각 8.9%, 10.5% 하회. 3) 요인: (1) 북미 UAW 파업 영향에 따른 출하 부진 영향 140억원 부정적 작용, (2) VW 등 주요 고객사 전기차 판매 부진 영향.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 8,500원(-22.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,500원은 2023년 11월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 29일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 8,500원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,229원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 8,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,229원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 10,500원 보다는 -19.0% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,229원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,719원 대비 -29.8% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 영업이익은 533억원(-48.9% yoy, OPM 2.2%) 기록, 컨센서스 8.9% 하회. UAW 파업효과 140억원이 부정적으로 작용하며 시장 기대 하회. 분기 사상 최대 매출에도 투자 지속과 회수까지 시차로 감가상각비 등 고정비 부담 지속. 2024년 하반기 이후 예정된 유럽 OEM/xEV향 매출이 고성장 예정. 2025~2026년 유럽/미국 규제 강화와 금리 인하로 BEV 기대 수요 상향 편승 기대. 투자 회수 구간 전까지 더딘 수익성 회복, 배당정책 변경은 부정 요소. 투자의견 BUY 유지, 목표가 8,500원 하향.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4Q23 Review: 불규칙한 수익성 흐름의 마침표. 1) 매출액 2.46조원(+5.0% yoy, +5.8% qoq), 영업이익 533억원(-48.9% yoy, +162.7% qoq, OPM 2.2%), 지배순적자 548억원(적지 yoy, 적지 qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 585억원(OPM 2.4%)과 당사 추정치 595억원(OPM 2.5%)을 각각 8.9%, 10.5% 하회. 3) 요인: (1) 북미 UAW 파업 영향에 따른 출하 부진 영향 140억원 부정적 작용, (2) VW 등 주요 고객사 전기차 판매 부진 영향.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 8,500원(-22.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,500원은 2023년 11월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 29일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 8,500원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,229원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 8,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,229원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 10,500원 보다는 -19.0% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,229원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,719원 대비 -29.8% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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