[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 18일 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 Preview: 양호한 실적에도 아쉬움'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 86,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 매출액과 영업이익을 이전의 69.9조원, 4.72조원에서 72.6조원, 5조원 으로 각각 4%, 7% 상향조정. 메모리와 MX(무선) 부문이 상향조정된 반면, SDC(Display)와 비메모리 실적이 하향조정. 1Q24에도 DRAM과 NAND 평균판매가격은 각각 11%QoQ, 10%QoQ 상승을 전망하며, 영업이익률도 각각 19%(+8%pt QoQ), -12%(+26%pt QoQ)로 개선 예상. 반면 System LSI는 매출 감소와 비용상승 부담으로 적자 지속되어 메모리 흑자를 일부 상쇄할 전망. 1Q24 스마트폰 판매량은 6 천만대(+7m QoQ, flat YoY), ASP 27%QoQ 상승으로 호전, 매출 성장이 예상. 갤럭시S24 판매량이 전작 대비 2백만대 더 증가한 덕분. 다만 부품가격 상승으로 마진은 YoY 소폭 하락 예상. 한편 SDC는 코로나 특수가 끝나며 2021년 수준으로 다시 실적이 줄 전망.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '작년 초 바닥으로 매 분기 실적이 개선되고 있으며, 주가도 장기적으로는 저점을 높여가며 우상향 모습을 기대. 그럼에도 동사 주가가 글로벌 Peers 대비 Underperform하는 이유는 직접적 AI 수혜가 적다는 점과, 의존도가 높은 모바일 및 일반 Server 수요 불확실성이 지속되고 있기 때문. 계획대로 하반기 AI 서버 시장 공략이 본격화된다면, 동사도 글로벌 AI주 상승 열풍에 동참할 수 있을 전망. 목표주가 86,000원과 투자의견 '매수'를 유지.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 86,000원 -> 86,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 86,000원은 2024년 02월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 86,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 87,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 01일 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 86,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,167원, BNK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 86,000원은 24년 02월 05일 발표한 하이투자증권의 87,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 94,167원 대비 -8.7% 낮은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,227원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 매출액과 영업이익을 이전의 69.9조원, 4.72조원에서 72.6조원, 5조원 으로 각각 4%, 7% 상향조정. 메모리와 MX(무선) 부문이 상향조정된 반면, SDC(Display)와 비메모리 실적이 하향조정. 1Q24에도 DRAM과 NAND 평균판매가격은 각각 11%QoQ, 10%QoQ 상승을 전망하며, 영업이익률도 각각 19%(+8%pt QoQ), -12%(+26%pt QoQ)로 개선 예상. 반면 System LSI는 매출 감소와 비용상승 부담으로 적자 지속되어 메모리 흑자를 일부 상쇄할 전망. 1Q24 스마트폰 판매량은 6 천만대(+7m QoQ, flat YoY), ASP 27%QoQ 상승으로 호전, 매출 성장이 예상. 갤럭시S24 판매량이 전작 대비 2백만대 더 증가한 덕분. 다만 부품가격 상승으로 마진은 YoY 소폭 하락 예상. 한편 SDC는 코로나 특수가 끝나며 2021년 수준으로 다시 실적이 줄 전망.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '작년 초 바닥으로 매 분기 실적이 개선되고 있으며, 주가도 장기적으로는 저점을 높여가며 우상향 모습을 기대. 그럼에도 동사 주가가 글로벌 Peers 대비 Underperform하는 이유는 직접적 AI 수혜가 적다는 점과, 의존도가 높은 모바일 및 일반 Server 수요 불확실성이 지속되고 있기 때문. 계획대로 하반기 AI 서버 시장 공략이 본격화된다면, 동사도 글로벌 AI주 상승 열풍에 동참할 수 있을 전망. 목표주가 86,000원과 투자의견 '매수'를 유지.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 86,000원 -> 86,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 86,000원은 2024년 02월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 86,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 87,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 01일 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 86,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,167원, BNK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 86,000원은 24년 02월 05일 발표한 하이투자증권의 87,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 94,167원 대비 -8.7% 낮은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,227원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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