[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 SK하이닉스(000660)에 대해 '실적 기대치 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가 210,000원, Buy를 유지. ① 고부가 스페셜티 DRAM(1a DDR5, 1b HBM3E) 매출비중이 전년대비 +3배 증가하며 올해 DRAM ASP가 전년대비 +74% 상승하고, ② 2024년 HBM의 DRAM 매출비중이 전년대비 +2배 증가하는 가운데 DRAM 전체 매출에서 HBM이 23%를 차지해 수익성 개선을 견인하며, ③ 올해 NAND의 경우 감산 지속에 따른 공급 축소와 예상 상회의 ASP 상승으로 NAND 적자가 전년대비 9조원 이상 축소될 것으로 전망. 특히 1분기부터 ASP 상승에 따른 재고평가손실의 이익 환입이 본격화될 것으로 보여 실적 개선에 긍정적 영향이 기대. 이에 따라 2024, 2025년 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 +12.4%, +17.6% 상향한 13.7조원, 20.1조원으로 상향.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1분기 실적은 매출 12.2조원, 영업이익 2.1조원 (OPM +17.3%)으로 영업이익 컨센서스 (1.37조원)를 +53% 상회하는 큰 폭의 실적 개선이 전망. SK하이닉스는 업계에서 가장 먼저 8단 HBM3E 출하를 시작한 것으로 추정되고, 하반기 경쟁사의 신규 진입 전망에도 엔비디아향 HBM의 높은 시장 지배력 (공급 점유율 80%)은 지속될 것으로 예상. 이는 AI 모델 도입이 시급한 기업 입장에서 비용 보다 성능 (GPU + HBM) 중심의 충분한 AI 전산 자원 도입이 우선이기 때문. 또한 AI 성능과 비용을 동시에 고려할 수 있는 중 비용 (NPU + HBM)의 하이브리드 AI 가속기 채택도 증가하고 있고, 엔비디아 GPU의 대체제가 없는 현실을 고려할 때 HBM 수요증가 추세는 당분간 이어질 것으로 기대. 한편 SK하이닉스 주가는 23년 초 대비 +139% 상승했지만, 업체간 AI 군비 경쟁이 이제 시작에 불과하다는 점을 고려하면 추가 상승여력이 충분할 전망.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 03월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,261원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 193,261원 대비 8.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 236,000원 보다는 -11.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 193,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,391원 대비 34.8% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가 210,000원, Buy를 유지. ① 고부가 스페셜티 DRAM(1a DDR5, 1b HBM3E) 매출비중이 전년대비 +3배 증가하며 올해 DRAM ASP가 전년대비 +74% 상승하고, ② 2024년 HBM의 DRAM 매출비중이 전년대비 +2배 증가하는 가운데 DRAM 전체 매출에서 HBM이 23%를 차지해 수익성 개선을 견인하며, ③ 올해 NAND의 경우 감산 지속에 따른 공급 축소와 예상 상회의 ASP 상승으로 NAND 적자가 전년대비 9조원 이상 축소될 것으로 전망. 특히 1분기부터 ASP 상승에 따른 재고평가손실의 이익 환입이 본격화될 것으로 보여 실적 개선에 긍정적 영향이 기대. 이에 따라 2024, 2025년 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 +12.4%, +17.6% 상향한 13.7조원, 20.1조원으로 상향.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1분기 실적은 매출 12.2조원, 영업이익 2.1조원 (OPM +17.3%)으로 영업이익 컨센서스 (1.37조원)를 +53% 상회하는 큰 폭의 실적 개선이 전망. SK하이닉스는 업계에서 가장 먼저 8단 HBM3E 출하를 시작한 것으로 추정되고, 하반기 경쟁사의 신규 진입 전망에도 엔비디아향 HBM의 높은 시장 지배력 (공급 점유율 80%)은 지속될 것으로 예상. 이는 AI 모델 도입이 시급한 기업 입장에서 비용 보다 성능 (GPU + HBM) 중심의 충분한 AI 전산 자원 도입이 우선이기 때문. 또한 AI 성능과 비용을 동시에 고려할 수 있는 중 비용 (NPU + HBM)의 하이브리드 AI 가속기 채택도 증가하고 있고, 엔비디아 GPU의 대체제가 없는 현실을 고려할 때 HBM 수요증가 추세는 당분간 이어질 것으로 기대. 한편 SK하이닉스 주가는 23년 초 대비 +139% 상승했지만, 업체간 AI 군비 경쟁이 이제 시작에 불과하다는 점을 고려하면 추가 상승여력이 충분할 전망.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 03월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,261원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 193,261원 대비 8.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 236,000원 보다는 -11.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 193,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,391원 대비 34.8% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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