[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 20일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '한온시스템 인수, 유기적 결합이 관건'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 'Investment Point 1) 한온시스템 인수 : 동사는 한온시스템 최대주주인 한앤코 지분 인수와제3자 배정 유증을 통해 지분율 50.5%를 확보, 한온시스템의 최대 주주 지위에 오르게 됨. 한국타이어앤테크놀로지의 순현금과 잉여 현급흐름은 이를 위한 충분한 여력을 제공(순현금 약 1.8조원). 2) 연내 인수 마무리 : 실제 합병 시점은 실사 후, 국내 및 해외 기업 결합 심사를 통과한 이후가 될 것. 한국타이어는 연내 합병을 마무리할 계획임. 현금 유동성이 풍부한 한국타이어와 전기차 공조시스템으로 투자가 활발한 한온시스템은 서로 유기적인 보완 관계가 될 수도 있을것. 다만, 서로 사업영역이 상이해 기술적인 시너지가 없고 전기차 확산 속도 둔화에 따른 한온시스템의 리스크 공유하게 된 점은 부정적'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '2024년 P/E 5배에 불과 : 한온시스템 인수는 불학실성 확대 요인으로볼 수 있지만 2024년 기준 P/E 5배는 이러한 우려를 과도하게 반영한 수준으로 판단됨. 한온시스템은 연간 EBITDA 1조원 이상 창출하고 있어 자체적인 투자, 주주환원정책 등을 펼칠 수 있는 여력 충분한 것으로 보임. 과도한 주가 하락은 매수 기회로 판단됨. 구체적인 사업 구상은 합병 심사 종료된 이후 윤곽을 드러낼 것으로 보임. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 5.5만원을 유지함'라고 밝혔다.
◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 55,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유진투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 55,000원을 제시했다.
◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,833원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 71,833원 대비 -23.4% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 60,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 유진투자증권이 한국타이어앤테크놀로지의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 'Investment Point 1) 한온시스템 인수 : 동사는 한온시스템 최대주주인 한앤코 지분 인수와제3자 배정 유증을 통해 지분율 50.5%를 확보, 한온시스템의 최대 주주 지위에 오르게 됨. 한국타이어앤테크놀로지의 순현금과 잉여 현급흐름은 이를 위한 충분한 여력을 제공(순현금 약 1.8조원). 2) 연내 인수 마무리 : 실제 합병 시점은 실사 후, 국내 및 해외 기업 결합 심사를 통과한 이후가 될 것. 한국타이어는 연내 합병을 마무리할 계획임. 현금 유동성이 풍부한 한국타이어와 전기차 공조시스템으로 투자가 활발한 한온시스템은 서로 유기적인 보완 관계가 될 수도 있을것. 다만, 서로 사업영역이 상이해 기술적인 시너지가 없고 전기차 확산 속도 둔화에 따른 한온시스템의 리스크 공유하게 된 점은 부정적'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '2024년 P/E 5배에 불과 : 한온시스템 인수는 불학실성 확대 요인으로볼 수 있지만 2024년 기준 P/E 5배는 이러한 우려를 과도하게 반영한 수준으로 판단됨. 한온시스템은 연간 EBITDA 1조원 이상 창출하고 있어 자체적인 투자, 주주환원정책 등을 펼칠 수 있는 여력 충분한 것으로 보임. 과도한 주가 하락은 매수 기회로 판단됨. 구체적인 사업 구상은 합병 심사 종료된 이후 윤곽을 드러낼 것으로 보임. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 5.5만원을 유지함'라고 밝혔다.
◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 55,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유진투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 55,000원을 제시했다.
◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,833원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 71,833원 대비 -23.4% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 60,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 유진투자증권이 한국타이어앤테크놀로지의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
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