[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 31일 티엘비(356860)에 대해 '믹스 개선에 가동률 상승이 더해진다면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 티엘비 리포트 주요내용
메리츠증권에서 티엘비(356860)에 대해 '2Q24 OP 14억원(-76.3% QoQ, -97.0% YoY, OPM: 2.9%) 예상. 주 고객사 내 미드-하이엔드 기판점유율 증가와 함께 북미 메모리 고객사향 물량 증가로 믹스 개선 중심의 실적 회복 예상. 당사는 1Q24를 바닥으로 2Q 믹스개선 이후 3Q부터는 전방 고객사의 재고소진 및 래거시 메모리 업황 개선에 기반한 가동률 상승 Cycle을 예상. 고객사의 지속적인 단가 인하에도 믹스 개선을 통해 타 기판업체 대비 상대적으로 높은 판가가 유지 중. 가동률 상승 Cycle 시작과 함께 기대 이상의 가파른 실적 개선을 기대할 수 있는 핵심 이유. 이에 더해 하반기부터 AI 서버향 eSSD향 모듈 PCB, CXL향 모듈 PCB 등의 납품 시작과 함께 타 기판 업체 대비 높은 멀티플 또한 정당화될 수 있다고 판단'라고 분석했다.
◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 05월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 27일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 16일 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.
◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,900원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,900원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 32,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,167원 대비 8.5% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 티엘비 리포트 주요내용
메리츠증권에서 티엘비(356860)에 대해 '2Q24 OP 14억원(-76.3% QoQ, -97.0% YoY, OPM: 2.9%) 예상. 주 고객사 내 미드-하이엔드 기판점유율 증가와 함께 북미 메모리 고객사향 물량 증가로 믹스 개선 중심의 실적 회복 예상. 당사는 1Q24를 바닥으로 2Q 믹스개선 이후 3Q부터는 전방 고객사의 재고소진 및 래거시 메모리 업황 개선에 기반한 가동률 상승 Cycle을 예상. 고객사의 지속적인 단가 인하에도 믹스 개선을 통해 타 기판업체 대비 상대적으로 높은 판가가 유지 중. 가동률 상승 Cycle 시작과 함께 기대 이상의 가파른 실적 개선을 기대할 수 있는 핵심 이유. 이에 더해 하반기부터 AI 서버향 eSSD향 모듈 PCB, CXL향 모듈 PCB 등의 납품 시작과 함께 타 기판 업체 대비 높은 멀티플 또한 정당화될 수 있다고 판단'라고 분석했다.
◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 05월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 27일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 16일 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.
◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,900원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,900원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 32,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,167원 대비 8.5% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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