[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 18일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '2Q24 Preview: 철강 업황 부진으로 더딘 실적 회복'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '2분기 연결 매출액은 18조 6,470억원(QoQ +3.3%, YoY -7.3%), 영업이익은 7,200억원(QoQ +23.5%, YoY -45.7%)으로 컨센서스(Fnguide 최근 1개월 기준) 6,584억원을 5.4% 상회할 전망. 우리는 투자자들이 POSCO홀딩스를 철강주가 아닌 글로벌 자동차 소재/부품 업체로 봐야한다고 주장하고 있음. 그러나 현실에는 이러한 변화가 반영되지 않고 있음. 철강의 이익 비중이 70%를 상회하기 때문. 이에 단기적으로 주가의 흐름이 변하기 위해서는 철강 이익이 개선되어야 함. 그런데 부진한 업황이 이어지다보니 실적과 주가가 부진한 것. 업황 회복을 논하기는 아직 이름. 다만 스프레드의 절대 수준을 감안하면 2024년 상반기가 단기 사이클의 바닥권이라 판단. 더 안 좋아지기 어려운 수준.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2025년 기준 PBR이 0.5배까지 하락. 2차전지 소재/부품 사업 성장이 주가에 반영되지 않았던 2022년의 0.43배에 가까워졌음. 핵심 소재인 리튬 가격의 약세가 이어지면서 신성장사업의 가치를 낮게 평가한 결과. 반대로 전기차의 판매 회복과 리튬 가격의 반등이 나타나면 그 만큼 상승여력이 큰 시점. 장기적 관점에서 저가 매수에 나서기 좋은 기회.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 650,000원 -> 650,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최문선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2024년 04월 26일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 650,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 900,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 650,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 553,333원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 553,333원 대비 17.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 740,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 553,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 654,353원 대비 -15.4% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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