[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 29일 호텔신라(008770)에 대해 '더디게 개선되는 업황의 무게'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
신한투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '모두가 알고 있는 악재, 현재 주가는 최악만을 반영. 중국 소비 침체 장기화로 객단가가 높은 단체관광객 회복이 더딘 가운데, 따이공 수요도 부진. 단기간 내 주가 반등을 기대하기는 어려우나, 하반기 기저가 낮고 점진적인 중국인 트래픽 회복이 기대되는 만큼 업사이드 리스크 대비 필요. 현재 주가는 메르스, 코로나 시기보다도 낮은 수준. 2Q24 Review: 더디게 개선되는 업황. 목표주가(SOTP Valuation) 63,000원으로 5% 하향. 업황 회복의 방향에는 의구심이 없으나 속도가 더뎌 전사 실적 추정치를 하향한 점에서 기인.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출과 영업이익은 1조 27억원(+15.7% YoY), 276억원(-58.9% YoY) 기록, 컨센서스 16% 하회. 중국 소비 경기 침체에 해외 공항점 임차료 부담, 전년 기저 부담까지 겹치며 부진한 실적 지속. 1) TR 매출은 전년 따이공 수요 감소에 따른 기저 효과와 글로벌 여행 수요 회복에 힘입어 전년대비 18% 증가. 체화재고 소진에 따른 원가율 악화 이슈도 없었음. 다만, 특허수수료 환입(25억원)에도 불구하고 해외 공항 임차료 부담과 전년 인건비 환입(50억)에 따른 기저 부담으로 영업이익은 84% 감소. 2) 호텔&레저는 높은 객실점유율(OCC)과 객실판매요금(ADR)이 지속되며 매출은 양호(+7%)했으나, 전년 인건비 환입에 따른 기저 부담과 고정비 증가로 영업이익은 14% 감소.'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 66,000원 -> 63,000원(-4.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2024년 07월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 66,000원 대비 -4.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 105,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 63,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,143원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,143원 대비 -12.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 61,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,400원 대비 -13.5% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
신한투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '모두가 알고 있는 악재, 현재 주가는 최악만을 반영. 중국 소비 침체 장기화로 객단가가 높은 단체관광객 회복이 더딘 가운데, 따이공 수요도 부진. 단기간 내 주가 반등을 기대하기는 어려우나, 하반기 기저가 낮고 점진적인 중국인 트래픽 회복이 기대되는 만큼 업사이드 리스크 대비 필요. 현재 주가는 메르스, 코로나 시기보다도 낮은 수준. 2Q24 Review: 더디게 개선되는 업황. 목표주가(SOTP Valuation) 63,000원으로 5% 하향. 업황 회복의 방향에는 의구심이 없으나 속도가 더뎌 전사 실적 추정치를 하향한 점에서 기인.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출과 영업이익은 1조 27억원(+15.7% YoY), 276억원(-58.9% YoY) 기록, 컨센서스 16% 하회. 중국 소비 경기 침체에 해외 공항점 임차료 부담, 전년 기저 부담까지 겹치며 부진한 실적 지속. 1) TR 매출은 전년 따이공 수요 감소에 따른 기저 효과와 글로벌 여행 수요 회복에 힘입어 전년대비 18% 증가. 체화재고 소진에 따른 원가율 악화 이슈도 없었음. 다만, 특허수수료 환입(25억원)에도 불구하고 해외 공항 임차료 부담과 전년 인건비 환입(50억)에 따른 기저 부담으로 영업이익은 84% 감소. 2) 호텔&레저는 높은 객실점유율(OCC)과 객실판매요금(ADR)이 지속되며 매출은 양호(+7%)했으나, 전년 인건비 환입에 따른 기저 부담과 고정비 증가로 영업이익은 14% 감소.'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 66,000원 -> 63,000원(-4.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2024년 07월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 66,000원 대비 -4.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 105,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 63,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,143원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,143원 대비 -12.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 61,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,400원 대비 -13.5% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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