[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 23일 한미반도체(042700)에 대해 '4Q24 Preview: 착실히 준비중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미반도체 리포트 주요내용
상상인증권에서 한미반도체(042700)에 대해 '4분기 매출액과 영업이익은 1,572억원(+201.0% YoY, -24.6% QoQ), 727억원 (+294.8% YoY, -26.8% QoQ)으로 컨센서스(Fnguide 1/21일 기준 영업이익 847억원)을 하회할 전망이다. 고객사 장비 공급 일정 조정에 따라 HBM3E용 TC 본더 및 MSVP 일부의 납품이 순연됨에 따라 실적 전망치를 하향 조정한다. 4분기 본더 매출액은 1,329억원(+669.9% YoY)을 기록할 전망이다. 순연된 장비들의 매출 인식과 함께 1분기부터 꾸준한 실적 회복이 예상된다. 특히, 하반기에는 HBM4에 적용될 신규 장비 Fl-TCB 매출이 시작됨에 따라 본더 ASP 상승 및 물량 확대가 기대되며, Big-Die 본더 매출화도 예상된다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '한미반도체에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 160,000원을 유지한다. 목표주가는 BESI의 12M Forward PER 39.8배에 5% 프리미엄을 부여해 산출하였다. HBM4 양산 타임라인 단축에 따른 신규 Bonder(Fl-TCB: Fluxless Thermo Compression Bonder) 매출 가시화 시점이 앞당겨짐에 따라 하반기 실적 개선이 가파를 것으로 예상되며, 비메모리향 Big-Die 본더, EMI Shield 수요 증가도 실적 개선에 도움될 전망이다.-'라고 밝혔다.


◆ 한미반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 160,000원(-27.3%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 07월 15일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 15일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 한미반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 170,000원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 170,000원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 140,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한미반도체의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 170,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 210,000원 대비 -19.0% 하락하였다. 이를 통해 한미반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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