[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 16일 풍산(103140)에 대해 '소재 가격 둔화 국면에서의 최선의 대안주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
iM증권에서 풍산(103140)에 대해 '25.1Q 별도 영업이익 [410억원, -39.5% QoQ]은 시장 예상치 [4/15 현재 1개월 컨센서스 402억원]에 부합. 방산 매출의 계절적 감소 효과 및 상여금 인식에 따른 방산 실적 둔화를 [전기동 가격 강세 구간에서의 RollMargin 및 Matal gain 확대로 인한] 신동 부문 실적 개선이 일정 상쇄. 연결 영업이익 [610억원, +80.0% QoQ]은 전분기의 대규모 상여금 인식 종료, 및 전기동 가격 상승 등으로 자회사 실적이 전분기 대미 큰 폭으로 개선되면서 시장 예상치 [4/15 현재 1개월 컨센서스 522억원]을 상회할 것. 현재와 같은 소재 업황 불황 국면에서의 최선호주. 실적에서의 핵심 변수가 전기동 가격이 아닌 방산이기 때문'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 83,000원 -> 72,000원(-13.3%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
iM증권 김윤상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 11월 25일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 83,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 72,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 01일 최고 목표가인 83,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 72,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,500원, iM증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 81,500원 대비 -11.7% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 74,000원 보다도 -2.7% 낮다. 이는 iM증권이 풍산의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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