[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 카카오게임즈(293490)에 대해 '크로노 오디세이에 집중된 이목'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '투자의견 Hold와 목표주가 17,000원을 유지한다. 기존작의 매출 하향세가 지속되는 가운데 기대 신작 ‘크로노 오디세이’는 4Q25 출시가 예정되어 있어 신작 출시 전까지 실적 공백기가 예상된다. 다만, PC/콘솔 플랫폼으로 출시되는 ‘크로노 오디세이’는 현재 스팀 위시리스트 20위에 랭크되어 있으며 (cf. 붉은사막 48위), 유저 반응도 호의적이다. 이에 ‘크로노 오디세이’ 출시 이후 4Q25부터 흑자전환이 가능할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 1,168억원 (-23.6% YoY, -4.9% QoQ), 영업적자 119억원 (적자전환 YoY, 적자지속 QoQ, 영업이익률 -10.2%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스인 -117억원에 부합할 것으로 전망한다. 모바일 매출은 4월 오딘 글로벌 확장과 6월 우마무스메 3주년 이벤트에도 불구하고 신작 부재와 기존작들의 매출 하향세가 지속되고 있어 31.8% YoY 감소한 931억원을 기록할 것으로 예상한다. PC 매출은 배틀그라운드의 콜라보 이벤트 부재 및 POE2의 매출 하향 안정화로 11.4% QoQ 감소한 237억원을 기록할 것으로 추정한다. 영업비용은 특이사항 없이 전분기와 유사한 수준을 유지하며 매출 감소에 따른 영업 적자가 예상된다. 영업외단에서 넵튠 매각 관련 이익이 발생할 것으로 예상하나, 장부가와 유사한 수준에서 매각이 이뤄져 이익 규모는 크지 않을 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2025년 01월 22일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 12일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,346원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,346원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 22,000원 보다는 -22.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,346원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,812원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '투자의견 Hold와 목표주가 17,000원을 유지한다. 기존작의 매출 하향세가 지속되는 가운데 기대 신작 ‘크로노 오디세이’는 4Q25 출시가 예정되어 있어 신작 출시 전까지 실적 공백기가 예상된다. 다만, PC/콘솔 플랫폼으로 출시되는 ‘크로노 오디세이’는 현재 스팀 위시리스트 20위에 랭크되어 있으며 (cf. 붉은사막 48위), 유저 반응도 호의적이다. 이에 ‘크로노 오디세이’ 출시 이후 4Q25부터 흑자전환이 가능할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 1,168억원 (-23.6% YoY, -4.9% QoQ), 영업적자 119억원 (적자전환 YoY, 적자지속 QoQ, 영업이익률 -10.2%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스인 -117억원에 부합할 것으로 전망한다. 모바일 매출은 4월 오딘 글로벌 확장과 6월 우마무스메 3주년 이벤트에도 불구하고 신작 부재와 기존작들의 매출 하향세가 지속되고 있어 31.8% YoY 감소한 931억원을 기록할 것으로 예상한다. PC 매출은 배틀그라운드의 콜라보 이벤트 부재 및 POE2의 매출 하향 안정화로 11.4% QoQ 감소한 237억원을 기록할 것으로 추정한다. 영업비용은 특이사항 없이 전분기와 유사한 수준을 유지하며 매출 감소에 따른 영업 적자가 예상된다. 영업외단에서 넵튠 매각 관련 이익이 발생할 것으로 예상하나, 장부가와 유사한 수준에서 매각이 이뤄져 이익 규모는 크지 않을 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2025년 01월 22일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 12일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,346원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,346원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 22,000원 보다는 -22.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,346원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,812원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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