[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 '미국 NDR 후기: 수익성 개선 스토리에 주목'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'AI 응용처 중심 제품 믹스 변화는 수익성 개선에 직결. 기판에도 동일하게 적용될 수익성 개선 스토리: 작년 40% 중반이었던 FC-BGA 매출 비중은 올해 50% 이상으로 확대될 전망이다. BGA와 FC-BGA의 OPM이 각각 한자릿수 초반, 한자릿수 후반임을 고려할 때, FC-BGA 비중 확대 또한 수익성 개선에 긍정적이다. ASIC 수혜, AI 서버향 기판 면적 증가 및 적층수 확대 추세 등을 고려할 때 FC-BGA 비중은 앞으로 더욱 확대될 것이다. 삼성전기 FC-BGA 사업의 특이점은 높은 CSP 노출도다. 올해 하반기부터 AWS, Google, Meta 등 주요 CSP의 신규 세대 ASIC 생산이 본격화된다. 위 흐름은 삼성전기 FC-BGA 수량(Q) 증가로 이어질 것이다. AI 서버향 반도체의 고사양화 추세 등으로 인한 Blended ASP 상승도 예상된다.'라고 분석했다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 박상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2025년 08월 12일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 09일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 30일 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 185,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,611원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,611원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 182,227원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'AI 응용처 중심 제품 믹스 변화는 수익성 개선에 직결. 기판에도 동일하게 적용될 수익성 개선 스토리: 작년 40% 중반이었던 FC-BGA 매출 비중은 올해 50% 이상으로 확대될 전망이다. BGA와 FC-BGA의 OPM이 각각 한자릿수 초반, 한자릿수 후반임을 고려할 때, FC-BGA 비중 확대 또한 수익성 개선에 긍정적이다. ASIC 수혜, AI 서버향 기판 면적 증가 및 적층수 확대 추세 등을 고려할 때 FC-BGA 비중은 앞으로 더욱 확대될 것이다. 삼성전기 FC-BGA 사업의 특이점은 높은 CSP 노출도다. 올해 하반기부터 AWS, Google, Meta 등 주요 CSP의 신규 세대 ASIC 생산이 본격화된다. 위 흐름은 삼성전기 FC-BGA 수량(Q) 증가로 이어질 것이다. AI 서버향 반도체의 고사양화 추세 등으로 인한 Blended ASP 상승도 예상된다.'라고 분석했다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 박상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2025년 08월 12일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 09일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 30일 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 185,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,611원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,611원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 182,227원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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