[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 05일 삼성전기(009150)에 대해 'AI 수혜로 호황기 진입 기대감 확산'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'IT 부품 업종 Top Pick 관점을 유지한다. AI발 수혜로 MLCC와 패키징 기판 산업의 호황기 진입이 전망되기 때문이다. 특히 고부가 MLCC의 경우 공급 부족 사이클의 초입에 진입한 것으로 판단된다. 전장용 MLCC 수요가 꾸준히 증가하는 가운데, AI 서버향 수요가 급격하게 늘어남에 따라 부진한 흐름을 보이고 있는 IT향 수요의 빈자리를 메워주고 있기 때문이다. AI 서버향 MLCC의 경우 어플리케이션당 수요가 거대해 Capa 잠식 효과가 크다. 일례로, 엔비디아의 블랙웰은 서버 1대당 MLCC 탑재량이 일반 서버 대비 10배 이상 큰데, 향후 루빈 등에는 더욱 부가가치가 높은 MLCC 신제품이 탑재될 것으로 전망된다. 이미 삼성전기와 무라타 등 1-tier 업체들의 가동률이 90%를 넘어섰기 때문에 연말/연초 MLCC 가격 인상도 기대해 볼만하며, 현실화될 경우 향후 삼성전기의 실적 개선 폭은 크게 증가할 것으로 예상된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 3분기 실적은 매출액 2.84조원 (+9% YoY), 영업이익 2,477억원 (+7% YoY, 영업이익률 8.7%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다. 2년 만의 최대 실적이 기대되는데, ① 2분기 말 대비 원/달러 환율이 반등한 가운데, ② AI 서버/전장용 부품 중심으로 강한 수요 증가 흐름이 지속되고 있고, ③ 계절적 성수기 효과로 IT용 부품 수요 반등도 예상되기 때문이다. 가동률 상승에 따른 고정비 부담 경감과 더불어 고부가 부품 위주로 시장 성장이 나타남에 따라 Product Mix 개선에 따른 수익성 개선 흐름도 계속해서 이어질 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 240,000원(+20.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 06월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 21일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 196,500원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 240,000원은 25년 09월 03일 발표한 하나증권의 240,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 196,500원 대비 22.1% 높은 수준으로 삼성전기의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 196,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 182,227원 대비 7.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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