[리포트 브리핑]POSCO홀딩스, '철강/2차전지 시황 회복 외 실적 불확실성도 극복 필요' 목표가 375,000원

[리포트 브리핑]POSCO홀딩스, '철강/2차전지 시황 회복 외 실적 불확실성도 극복 필요' 목표가 375,000원 - 삼성증권

기사입력 : 2025년10월14일 08:32

최종수정 : 2025년10월14일 08:34

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 14일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '철강/2차전지 시황 회복 외 실적 불확실성도 극복 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 375,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
삼성증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '3Q25 연결 기준 영업이익은 5,933억 원으로, 컨센서스 11% 하회 예상. 철강 사업 스프레드 일부 개선되겠으나, 에너지 비용 증가 등으로 실적 개선 폭 다소 제한적. 이에 더해, 포스코이앤씨 전체 현장 점검 등으로 손실 확대 예상. 포스코이앤씨 관련 충당금 반영 가능성 및 HMM 지분 인수 가능성 등은 아직 불확실성 요인. 중국 철강업 감산/구조조정 구체화 확인이 긍정적 모멘텀이 될 것'라고 분석했다.

◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 410,000원 -> 375,000원(-8.5%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 백재승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 375,000원은 2025년 08월 01일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 410,000원 대비 -8.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 04일 최저 목표가인 365,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 375,000원을 제시하였다.

◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 424,556원, 삼성증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 375,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 424,556원 대비 -11.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 350,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 424,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 421,667원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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