[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 19일 SK이노베이션(096770)에 대해 '정유화학 개선 긍정적이나, 배터리 회복은 요원'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q25 OP 2,846억 원 전망(vs. 컨센서스 2,939억 원). 목표주가 12만 원, 투자의견 HOLD 유지: 복합 정제마진은 1분기 들어 재차 하락(4 Q25 $14.4/b → 1Q25 $12.1/b)했으나, EU/미국의 러시아/이란 제재 및 수급 안정화를 고려하면 정제마진은 2026년에도 높은 수준 유지될 것으로 전망. PX 스프레드는 1Q25 큰 폭 개선되며 화학 부문 흑자 전환 기대. 다만, 배터리 부문은 포드와의 미국 JV를 정리하며 켄터키 공장 관련 감가비 부담은 줄어들었으나, 완성차 업체들의 전동화 전략이 조정되며 출하량 및 수익성 회복은 요원. 목표주가와 투자의견 HOLD 유지'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 12월 03일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 120,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 135,556원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 135,556원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 100,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 135,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 120,364원 대비 12.6% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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