[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 27일 한국전력(015760)에 대해 '4Q25 Review: 실적과 배당, 둘 다 아쉬웠다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '자회사 중심으로 대규모 일회성 반영. 실적보다 아쉬운 배당성향. 이익 전망치 하향은 단기 이슈, 하반기 원전 기대감 여전히 유효: 투자의견 Buy, 적정주가 74,000원을 유지한다. 유가 가정 상향으로 2026년 이익 전망치가 소폭 하향 조정(-8%)되었다. 그러나 단기 이익이 동사의 기업 가치에 영향을 주는 민감도는 낮아졌다. 단기적으로 악재를 소화하는 기간은 필요하지만, 원전에 대한 기대감이 재차 주가 반등을 이끌 가능성이 높다. 한미원전협력은 대미 인프라 특별법 통과, 수출 가버넌스 조정 등 다양한 합의를 거친 이후 하반기 본격화될 가능성이 높다. 4Q26 전기요금 인상 기대감, 베트남 원전 사업 수주 기대감 역시 상승세를 뒷받침할 전망이다.
'라고 분석했다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 74,000원 -> 74,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2026년 01월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 74,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 04일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 74,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,533원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,533원 대비 9.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 82,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,833원 대비 57.7% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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