[뉴스핌=배효진 기자] 최근 알고리즘 거래를 사용하는 헤지펀드가 국제 금 시장을 주도하고 있다. 알고리즘 거래는 컴퓨터 프로그램을 이용해 시장 진입시간과 가격 결정을 포함한 다양한 거래를 자동으로 실행하는 것을 의미한다.

전통적으로 금 시장의 주체였던 은행과 기관들이 규제와 리스크 회피에 따르는 비용을 이유로 거래를 축소한 까닭이다.

18일 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 런던금시장연합(LBMA) 통계에서 지난 2월 기준 은행들이 거래한 금은 1780만온스로 집계됐다. 12개월 만의 최저수준이다.

국제결제은행(BIS) 조사에서 지난해 말 기준 업자 간 자율 장외거래(OTC) 시장의 금 파생상품 발행규모는 3000억달러로 확인됐다. 2005년 6월 이후 가장 작은 규모다.

지난해 4월 도이체방크는 금 제품의 기준 가격을 결정하는 '골드 픽스'에서 빠진 이후 귀금속 거래를 중단하겠다고 밝혔다. 규제와 옵션 리스크 회피로 인한 비용부담을 줄이기 위해서다.

런던 '골드 픽스'는 각종 금제품 가격과 금 상장지수펀드(ETF) 등 파생상품 가격의 기준으로 사용된다. 1차 세계대전 직후인 1919년 만들어졌다.

데이비드 고벳 마렉스스펙트론 귀금속 거래 대표는 "중앙은행을 비롯한 기관들이 금 시장에서 철수하자 알고리즘 기반의 헤지펀드들이 거래를 주도하고 있다"고 진단했다.

이들 헤지펀드에 대한 우려의 목소리도 있다.

한 시장 관계자는 "알고리즘 기반의 헤지펀드들은 일관적인 움직임을 보이지 않는다"며 "금 가격 변동을 심화시킬 뿐 아니라 유동성이 필요한 순간 유동성 고갈을 불러일으킬 수도 있다"고 경고했다.

국제 금 시장의 무게중심이 유럽에서 중국으로 이동하고 있다는 의견도 있다.

중국이 세계 최대 금 소비국으로 부상하면서 중국 상하이 금거래소로 유동성이 몰려들고 있는 상황이다. 금 시장 관계자는 "중국 금 옵션 시장이 가파르게 성장하는 것은 물론 올해 안으로 중국의 금 가격결정을 볼 수 있을 것"이라며 "유동성이 동쪽으로 몰리고 있다"고 평가했다.

[뉴스핌 Newspim] 배효진 기자 (termanter0@newspim.com)