전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] "올해도 박스피…글로벌 우량주가 대안"

기사입력 : 2016년01월02일 10:58

최종수정 : 2016년01월02일 10:59

[글로벌 블루칩] <1> 김경록 미래에셋자산운용 은퇴연구소장

[편집자] 이 기사는 1월 1일 오전 10시 프리미엄 뉴스서비스‘ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다. 

국내 주식시장이 4년째 박스권에 갇히면서 해외투자는 선택이 아닌 필수가 됐습니다. 특히 올해는 해외주식펀드 비과세 제도 부활, 개인종합자산관리계좌(ISA) 도입 등으로 글로벌 투자를 위한 제도적인 준비도 갖춰졌습니다. 뉴스핌은 해외투자의 또 다른 원년이 될 2016년을 맞아 글로벌 기업 투자를 위한 전략과 올바른 자세, 그리고 추천 글로벌 우량주를 소개하고자 합니다.

[뉴스핌=우수연 기자] "역사적으로 임금상승률보다는 자본수익률이 더 높다고 하죠. 국내에서 받는 임금에 만족할 것이 아니라 우량 글로벌기업에 투자해 '글로벌 자본가'가 되어야 합니다. 젊은 사람들일수록 더욱 그렇습니다."

1일 김경록(사진) 미래에셋은퇴연구소장은 2016년 투자 트렌드로 '글로벌 기업투자'를 제시했다. 그는 장기신용은행 장은경제연구소 경제실장, 미래에셋운용 채권 최고투자책임자(CIO) 등을 거친 글로벌 자산운용 전문가다.

김 소장은 올해도 답답한 흐름이 전망되는 국내 시장에서 벗어나 본격적으로 해외로 눈을 돌려야한다고 강조했다. 이제까지 해외투자가 유망 국가에 투자하는 지수 투자였다면, 앞으로의 해외투자는 유망한 섹터나 실적이 좋은 종목을 선별하는 세분화된 투자가 돼야한다고 설명했다.

김경록 미래에셋 은퇴연구소 소장 <사진=김학선 사진기자>

◆ 올해도 답답한 박스피…대기업 웃지만 국내성장률↓

김 소장은 국내증시가 올해도 내수부진에 따른 한계를 나타낼 것으로 내다봤다. 수출 제조업 기반의 우리 경제에서 일부 수출 대기업들은 부를 누리고 있지만, 이들 기업의 이익이 국내 고용이나 투자로 직결되지 않고있기 때문이다.

또한 이들 대기업의 해외 이익이 국내로 들어오면서 경상수지 흑자도 늘어난다. 만성적인 경상흑자는 원화 절상 압력을 불러오고 이는 곧 중소 수출기업의 가격 경쟁력을 약화시킨다.

김 소장은 "우리나라 기업의 성장보다 더 빠른 속도로 해외투자가 이루어지면서 국내 투자는 그만큼 줄어들게 된다"며 "따라서 일부 개별 기업의 이익은 좋아질지라도 국내 경제성장률은 떨어질 수밖에 없다"고 지적했다.

그는 "만일 구조조정을 강하게 단행한다면 국내시장이 떨어졌다가 크게 치고 올라갈 개연성이 있지만, 그렇지 않다면 내년에도 이같은 박스권 흐름에서 크게 벗어나지 않을 것"이라고 전망했다.

◆ 글로벌 블루칩, 지역 자산배분 효과…소비재·헬스케어 주목

한편, 그는 저성장 시대엔 글로벌 투자도 세분화된 섹터 혹은 종목 투자가 되어야한다고 언급했다. 그는 "요즘같은 저성장 국면에서는 모든 주식이 상승세를 타는 유동성 장세는 끝났다"며 "이제는 말그대로 실적장세, 철저한 옥석가리기가 필요한 때"라고 말했다.

그러면서 헬스케어·소비재·IT 섹터를 언급했다. 그는 이미 시장에 유망주로 알려진 구글, 나이키, 아마존 그리고 중국 BAT(바이두, 알리바바, 텐센트) 등을 추천했다. 해외주식은 국내기업에 비해 정보가 제한돼있기에 개인투자자들은 블루칩(대형우량주)을 가지고 있는 것이 아무래도 안정적이라는 설명이다.

그는 "지난 50년동안 미국 시장의 성과를 보니 20위 내 기업중 16개가 소비재, 3개가 헬스케어 나머지 1개가 산업재 기업이었다"며 "미국도 과거 50년동안 산업사회에서 서비스 산업으로 변화해왔으며, 우리나라나 중국도 이같은 방향으로 갈 것이라 믿는다"고 말했다.

김 소장은 글로벌 기업의 주주가 되면 자동적으로 지역 자산배분의 효과를 누릴 수 있는 점도 설명했다. 초국적 기업은 소비시장과 제조공장을 지역별로 분산해 운영하기 때문에, 글로벌 경제 흐름에 누구보다 발빠르다는 것.

그는 "루이비통, BMW 같은 기업은 유럽·신흥시장·일본·북미 등 철저하게 지역별 성장 트렌드를 분석해 자신 기업의 이익을 위하는 쪽으로 자산배분을 하고 있다"며 "초국적 기업 주식을 산다는 것 자체가 지역 배분이 된 자산을 산다는 의미"라고 말했다.

◆ 글로벌 통화로 분산투자…뉴스보다 '트렌드' 읽어라

김경록 미래에셋 은퇴연구소 소장 <사진=김학선 사진기자>

아무리 저성장 국면이라고는 하지만, 노후자금을 해외주식에 넣는 것은 너무 위험하지 않을까. 은퇴자산관리 전문가인 김 소장에게 이 질문을 던져봤다.

그는 오히려 장기적인 투자 관점에서 한가지 통화(원화)만 보유한다면 더욱 위험이 커지는 것이 아니냐고 반문했다. 또한 해외여행이나 자녀 유학자금 등 해외통화를 보유할 일이 많아지면서 실수요에 의한 통화 분산도 생각해야 한다고 말했다.

그는 "아무리 국내 경상흑자가 커지더라도 원화는 여전히 이머징 통화"라며 "장기적으로 원화가 해외통화 대비 약세가 될 확률이 크며, 원화가 10년에 한번 주기적으로 흔들릴 때를 대비해 통화분산차원에서 해외 통화를 보유하는 것도 괜찮다"고 덧붙였다.

이어 "우리나라보다 금리가 높은 신흥국에 투자할때 과도한 환헤지를 하게되면 오히려 헤지 비용이 더 크게 든다"며 "우리보다 금리가 낮은 선진국은 환헤지를 하게되면 추가 수익을 얻을 수 있으니 헤지도 생각할 수 있다"고 말했다.

김 소장은 해외투자로 재테크에 성공하기 위해서 모든 사고 방식을 글로벌화 해야한다고 강조한다. 다만 매일 외신에서 쏟아져 나오는 '뉴스'를 체크하는 것이 아니라, 긴 호흡에서 글로벌 '트렌드'를 읽어야 한다고 조언했다.

그는 "변동성이 큰 해외투자를 하기 위해서는 투자기간을 적어도 5년, 보통 10년은 잡는다"며 "장기투자를 위해서는 자산의 밸류에이션, 세계 경제의 트렌드를 잘 파악하고 고민해야한다"고 말했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

 

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
위례과천선 광역철도 민자적격성 통과 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 경기 과천시와 서울 강남구, 송파구 일원을 연결하는 위례과천선 사업이 본궤도에 오른다.   국토교통부는 위례과천 광역철도사업이 한국개발연구원(KDI)의 민자적격성 조사를 통과했다고 7일 밝혔다. 위례과천선은 서쪽으로는 정부과천청사, 동쪽으로는 송파구 법조타운과 위례신도시를 연결하고 북쪽으로는 강남구 압구정까지 연결하는 총 연장 28.25km의 광역철도 사업으로 민간투자방식으로 지어진다.  위례과천선 노선도안 [자료=국토부] ※노선 미확정 위례과천선은 제4차 국가철도망 구축계획 반영 후 2021년 12월 '대우건설 컨소시엄'에서 국토부에 최초제안서를 제출했으며 제안서 검토 및 지자체 협의과정을 거쳐 2022년 9월 민자적격성 조사에 착수했다. 민자적격성 조사 과정에서 원자재 가격 급등, 양재첨단물류단지 개발 등 여건 변화가 발생했고 경제성을 최대한 확보하기 위한 사업계획 보완을 거쳐 올해 11월 최종적으로 사업의 타당성을 인정받았다. 특히 본 사업 영향권에 있는 9개 공공주택지구에 총 8만6000명 규모의 입주가 예정돼 있어 신규 철도노선을 통해 선제적으로 교통난을 해소해 나갈 계획이다. 입주 예정 지구는 과천주암 공공지원주택지구, 서울강남 공공주택지구 등이다. 다만 노선안은 아직 확정되지 않았다. 국토부는 세부노선 및 역사는 실시협약 체결 시 확정‧공개할 방침이다.  윤진환 국토부 철도국장은 "내년 전략환경영향평가를 마무리하고 제3자 제안 공고를 통해 우선협상대상자를 선정해 협상까지 착수하는 것을 목표로 속도감 있게 사업을 추진할 계획"이라고 말했다. min72@newspim.com 2024-11-07 17:36
사진
의왕 오전왕곡, 1.4만 가구 들어선다 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 2029년 개통예정인 인덕원~동탄 복선전철 그리고 수도권광역급행철도(GTX) C노선이 연계되는 경기 의왕시 오전동, 왕곡동 일대에 약 1만4000가구가 들어선다. 5일 국토교통부에 따르면 지난 8월 발표한 '주택 공급 방안' 후속 조치로 의왕 오전왕곡지구가 신규 택지 후보지로 선정됐다. 오전왕곡지구는 경기도 의왕시 오전동, 왕곡동에 걸쳐 있고 187만㎡(57만평)에 1만4000가구가 들어선다. 의왕 오전왕곡은 경수대로·과천-봉담 간 도시 고속화 도로에 연접한 부지로 산업 기능 유치 잠재력이 높은 곳으로 난개발 방지를 위한 계획적 개발이 요구되는 곳이다. 특히 지구 내 친수 공간이 풍부해 정주 환경이 우수하고 인접한 과천지식정보타운 등과 연계한 의료·바이오 산업 유치에 유리해 자족 기능 확보를 통한 수도권 남부의 새로운 직주 근접 생활 공간 조성이 전망된다. 의왕 오전왕곡은 서울시 경계에서 약 10㎞ 남측, 의왕 IC 인근으로 인접 지역에 의왕·군포·안산 신도시, 의왕고천지구, 의왕백운밸리 등이 위치하고 있다. 과천~봉담 도시 고속화 도로, 경수대로(국도 1호선)가 인접하고 있으며 의왕시청역(가칭) (동탄~인덕원선, 2029년 개통 예정)이 700m 거리에 위치한다. 현재 도시철도 혜택을 받지 못하는 오전왕곡지구는 주변에 형성되는 3개 광역철도와의 연계에 촛점을 맞추고 있다. 국토부는 수도권광역급행철도(GTX)-C, 인덕원-동탄선과의 연계 강화를 통해 서울 도심까지 30분 내 접근이 가능하도록 교통망을 구축하겠다는 계획이다. 우선 GTX-C 노선 연계성, 인덕원~동탄선 접근성 강화 등 철도 교통 접근성을 향상시킨다. 이와 함께 대상지 북측으로 월곶~판교선이 예정돼 있는 만큼 현재 주거단지로 바뀐 백운호수 일대와 연계하는 방안도 고려될 전망이다.  현 과천-봉담 고속화 도로와 경수대로(국도 1호선)의 연결 및 주변 도로 확충을 통해 서울 등 지역 간 접근성 개선 및 교통량 분산도 추진한다. 의왕 TG 광역버스 정류장을 활용한 광역 대중교통 환승 체계 개선과 오전동과 왕곡동으로 분리된 사업 지구 간 도로 연결 체계를 구축해 지구 간 단절을 해소하고 단일 생활권으로 조성한다. min72@newspim.com 2024-11-05 15:00
안다쇼핑
Top으로 이동