[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 31일 한미약품(128940)에 대해 'R&D 비용 축소로 2019 년 2 분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 420,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한미약품 리포트 주요내용
SK증권에서 한미약품(128940)에 대해 ' 2 분기 실적은 매출액 2,704 억원(+12.1%YoY), 영업이익 231 억원(+15.8%YoY)로 영업이익이 시장 컨센서스를 38.3% 상회. 실적 상회의 주된 원인은 1) 주력제품의 고성장세, 2) 사노피와의 수정계약에 따라 R&D 비용 감소, 3) 한미정밀화학의 흑자전환 때문임. 2019 년 하반기에도 사노피 R&D 비용 축소로 실적개선세 지속될 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '지난번 얀센사로부터 반환된 당뇨병 치료제 LAPS GLP/GCG 의 가치를 목표주가 산정시 제거함. 또한 최근의 주가하락으로 동사의 영업가치에 적용하던 multiple을 기존 25 배에서 20 배로 하향하고 이에 따른 목표주가도 420,000 원으로 하향 조정됨. 그러나 포지오티닙, 에페글레나타이드를 비롯하여 전임상 단계에서 새롭게 임상 단계로 접어드는 파이프라인의 임상은 순조롭게 진행되고 있어 투자의견 매수 유지함'라고 밝혔다.
◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 620,000원 -> 420,000원(-32.3%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 420,000원은 2019년 05월 02일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 620,000원 대비 -32.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 01일 620,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 420,000원을 제시하였다.
◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 497,667원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 420,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 497,667원 대비 -15.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 350,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 497,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 546,875원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한미약품 리포트 주요내용
SK증권에서 한미약품(128940)에 대해 ' 2 분기 실적은 매출액 2,704 억원(+12.1%YoY), 영업이익 231 억원(+15.8%YoY)로 영업이익이 시장 컨센서스를 38.3% 상회. 실적 상회의 주된 원인은 1) 주력제품의 고성장세, 2) 사노피와의 수정계약에 따라 R&D 비용 감소, 3) 한미정밀화학의 흑자전환 때문임. 2019 년 하반기에도 사노피 R&D 비용 축소로 실적개선세 지속될 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '지난번 얀센사로부터 반환된 당뇨병 치료제 LAPS GLP/GCG 의 가치를 목표주가 산정시 제거함. 또한 최근의 주가하락으로 동사의 영업가치에 적용하던 multiple을 기존 25 배에서 20 배로 하향하고 이에 따른 목표주가도 420,000 원으로 하향 조정됨. 그러나 포지오티닙, 에페글레나타이드를 비롯하여 전임상 단계에서 새롭게 임상 단계로 접어드는 파이프라인의 임상은 순조롭게 진행되고 있어 투자의견 매수 유지함'라고 밝혔다.
◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 620,000원 -> 420,000원(-32.3%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 420,000원은 2019년 05월 02일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 620,000원 대비 -32.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 01일 620,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 420,000원을 제시하였다.
◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 497,667원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 420,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 497,667원 대비 -15.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 350,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 497,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 546,875원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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