[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 29일 호텔신라(008770)에 대해 'Valuation의 현실화'라며 투자의견 'marketperform'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 86,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
현대차증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '- 3분기 영업실적은 당사 전망 및 컨센서스를 큰 폭 하회하는 부진한 실적을 기록함. 시내점을 중심으로 한 면세점의 외형 성장은 긍정적이나, 경쟁심화에 따른 마케팅 비용 증가로 수익성은 크게 약화됨. 4분기에도 추가적인 신규 면세점 허가 등으로 경쟁은 더욱 심화될 것
- 최근 주가 하락에도 불구하고, 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 18.8배, 3.0배 수준
- Valuation 부담이 상존하는 가운데, 4분기 실적 모멘텀 둔화가 주가 상승을 제한할 것 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 부진한 실적을 감안해 연간 수익예상을 하향 조정함. 4분기 실적 모멘텀은 둔화가 불가피할 전망. 최근 일본의 경제보복에 따른 대일본 관광객 감소와 함께 전반적인 경기 침체에 따른 해외여행객 수요 감소로 인한 공항점 매출 부진이 우려되기 때문. 또한, 중국경제 둔화에 따른 중국인 입국자수 증가도 점진적 둔화가 불가피할 전망. 신규 사업자 면허 확대 가능성과 입국장 면세점 운영 등 대형사간 경쟁 심화로 수익성 증대에는 한계가 있을 것'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 86,000원(-9.5%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 86,000원은 2019년 07월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 30일 108,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 04월 29일 최고 목표가인 116,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 86,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,000원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 86,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 108,000원 대비 -20.4% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 90,000원 보다도 -4.4% 낮다. 이는 현대차증권이 호텔신라의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 135,600원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
현대차증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '- 3분기 영업실적은 당사 전망 및 컨센서스를 큰 폭 하회하는 부진한 실적을 기록함. 시내점을 중심으로 한 면세점의 외형 성장은 긍정적이나, 경쟁심화에 따른 마케팅 비용 증가로 수익성은 크게 약화됨. 4분기에도 추가적인 신규 면세점 허가 등으로 경쟁은 더욱 심화될 것
- 최근 주가 하락에도 불구하고, 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 18.8배, 3.0배 수준
- Valuation 부담이 상존하는 가운데, 4분기 실적 모멘텀 둔화가 주가 상승을 제한할 것 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 부진한 실적을 감안해 연간 수익예상을 하향 조정함. 4분기 실적 모멘텀은 둔화가 불가피할 전망. 최근 일본의 경제보복에 따른 대일본 관광객 감소와 함께 전반적인 경기 침체에 따른 해외여행객 수요 감소로 인한 공항점 매출 부진이 우려되기 때문. 또한, 중국경제 둔화에 따른 중국인 입국자수 증가도 점진적 둔화가 불가피할 전망. 신규 사업자 면허 확대 가능성과 입국장 면세점 운영 등 대형사간 경쟁 심화로 수익성 증대에는 한계가 있을 것'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 86,000원(-9.5%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 86,000원은 2019년 07월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 30일 108,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 04월 29일 최고 목표가인 116,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 86,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,000원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 86,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 108,000원 대비 -20.4% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 90,000원 보다도 -4.4% 낮다. 이는 현대차증권이 호텔신라의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 135,600원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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