[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 13일 한미약품(128940)에 대해 '사노피 대상 미지급 연구개발비 회계적 반영으로 추정치 하향'이라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다.
◆ 한미약품 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 '3분기 대규모영업적자 불가피. 거의 모든 신약 파이프라인의 권리 반환 및 자체개발로인한 연구개발비 부담 지속으로 실적 부진 전망. 신약가치 1조 6,197억원에 영업가치 2조 2,108억원, 자회사가치 2,417억원 등을 합산한 기업가치는 3조 3,185억원으로 산출. 한편 10월 24일 롤론티스의 미국 허가 날짜가 예정되어 있으나, 아직 공장 실사조차 이뤄지지 않고 있는 상황에서 허가 지연 가능성 또한 우려되어 보수적 접근 권고.'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '3분기 연결 매출액 2,556억원(-3.8% y-y), 영업이익 -329억원(적전 y-y, 영업이익률 -12.9%) 추정. 지난 9월 9일 사노피의 에페글레나타이드 권리 반환 최종확정. 이로 인해 동사가 사노피에 지급해야 할 연구개발비용 약 1,000억원중 미지급분 500~600억원 회계적으로 선반영 가능성 대두.'라고 밝혔다.
◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 280,000원(-12.5%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 구완성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2020년 08월 10일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 10월 30일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.
◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,667원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,667원 대비 -15.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋대우의 270,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 382,353원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한미약품 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 '3분기 대규모영업적자 불가피. 거의 모든 신약 파이프라인의 권리 반환 및 자체개발로인한 연구개발비 부담 지속으로 실적 부진 전망. 신약가치 1조 6,197억원에 영업가치 2조 2,108억원, 자회사가치 2,417억원 등을 합산한 기업가치는 3조 3,185억원으로 산출. 한편 10월 24일 롤론티스의 미국 허가 날짜가 예정되어 있으나, 아직 공장 실사조차 이뤄지지 않고 있는 상황에서 허가 지연 가능성 또한 우려되어 보수적 접근 권고.'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '3분기 연결 매출액 2,556억원(-3.8% y-y), 영업이익 -329억원(적전 y-y, 영업이익률 -12.9%) 추정. 지난 9월 9일 사노피의 에페글레나타이드 권리 반환 최종확정. 이로 인해 동사가 사노피에 지급해야 할 연구개발비용 약 1,000억원중 미지급분 500~600억원 회계적으로 선반영 가능성 대두.'라고 밝혔다.
◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 280,000원(-12.5%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 구완성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2020년 08월 10일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 10월 30일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.
◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,667원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,667원 대비 -15.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋대우의 270,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 382,353원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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