[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 15일 현대해상(001450)에 대해 '장기보험 손익 큰 폭 개선'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '장기보험 손익 호조로 실적 개선. 이익기반은 안정적. 전년동기 대비로는 여전히 CSM 배수가 낮고 신계약 CSM 규모도 적은 상태. 다만 꾸준한 신계약 성장세가 이어지고 2분기 대비로는 CSM 배수가 확대되면서(11.2배) 신계약 CSM 규모가 6.8%(QoQ) 증가. 기존 목표주가 37,000원과 매수의견을 유지함. 안정적 이익기반과 예상수익성 감안 시 PBR 0.4배 미만의 현 주가는 저평가 영역으로 판단. 예상 배당수익률 또한 6.9%에 달해 고배당 매력 겸비.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '2023년 3분기 순이익은 2,894억원으로 시장예상을 상회하며 전년동기 대비 21% 증가. 보험손익은 3,388억원으로 22년 1분기 이후 가장 높은 수준을 기록하며 실적개선을 견인. 장기보험 손익이 2,521억원으로 큰 폭으로 증가했는데 CSM 상각규모가 확대된 가운데 예실차 감소 폭이 2분기 대비 축소된데다 손실부담계약 관련 비용이 환입된 영향. 투자손익의 경우 금리상승에 따른 금융자산 평가손실로 563억원에 그쳤음. 한편 실손 계리적 가정 변경으로 인해 상반기 기준 CSM이 0.5조원 감소했고 자본규모는 1.3조원 감소했으며 810억원의 손실요인이 발생.'라고 밝혔다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 37,000원 -> 37,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2023년 08월 16일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 37,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 23일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 37,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,167원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 23년 08월 24일 발표한 SK증권의 37,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 43,167원 대비 -14.3% 낮은 수준으로 현대해상의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,333원 대비 -2.6% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '장기보험 손익 호조로 실적 개선. 이익기반은 안정적. 전년동기 대비로는 여전히 CSM 배수가 낮고 신계약 CSM 규모도 적은 상태. 다만 꾸준한 신계약 성장세가 이어지고 2분기 대비로는 CSM 배수가 확대되면서(11.2배) 신계약 CSM 규모가 6.8%(QoQ) 증가. 기존 목표주가 37,000원과 매수의견을 유지함. 안정적 이익기반과 예상수익성 감안 시 PBR 0.4배 미만의 현 주가는 저평가 영역으로 판단. 예상 배당수익률 또한 6.9%에 달해 고배당 매력 겸비.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '2023년 3분기 순이익은 2,894억원으로 시장예상을 상회하며 전년동기 대비 21% 증가. 보험손익은 3,388억원으로 22년 1분기 이후 가장 높은 수준을 기록하며 실적개선을 견인. 장기보험 손익이 2,521억원으로 큰 폭으로 증가했는데 CSM 상각규모가 확대된 가운데 예실차 감소 폭이 2분기 대비 축소된데다 손실부담계약 관련 비용이 환입된 영향. 투자손익의 경우 금리상승에 따른 금융자산 평가손실로 563억원에 그쳤음. 한편 실손 계리적 가정 변경으로 인해 상반기 기준 CSM이 0.5조원 감소했고 자본규모는 1.3조원 감소했으며 810억원의 손실요인이 발생.'라고 밝혔다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 37,000원 -> 37,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2023년 08월 16일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 37,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 23일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 37,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,167원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 23년 08월 24일 발표한 SK증권의 37,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 43,167원 대비 -14.3% 낮은 수준으로 현대해상의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,333원 대비 -2.6% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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