[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 01일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '반가운 자체사업, 턴어라운드 가시화'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 'HDC현대산업은 디벨로퍼로서 고수익 자체사업 진행에 강점이 있는 회사. 2021년 이후 자체사업 분양 축소로 실적 둔화 겪었으나 2024년 최소 4.5조원 규모의 광운대 역세권 개발사업 착공을 앞두고 있음. 자체사업은 해당지역 주택경기 회복이 선제돼야 하는데 광운대는 서울에 위치하며 용적률까지 상향돼 현 물가수준에서도 높은 수익성을 보일 전망. 광운대 역세권 개발사업은 2024년 상반기 말 착공, 2028~2029년 준공이 목표. 이를 기반으로 동사 자체사업 매출 비중은 2023년 10%에서 2025년 25%, 2026년 29%로 확대될 전망이며 영업이익률은 2023년 4.4%에서 2025년 8.5%, 2026년 10%으로 개선될 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2024년 상반기 전국 PF 브릿지론에 대한 구조조정이 진행될 가능성이 높음. 총선 결과를 떠나 누적된 금융비용 및 PF 리스크의 무분별한 전이 가능성 축소로 현장별 옥석가리기가 진행될 전망이기 때문. 동사는 미착공 PF 축소 및 2024년 신규분양 증가로 영업현금흐름 개선이 기대되는 만큼 신규부지 확보의 기회로 활용할 것으로 기대. 이제 남은 불확실성은 2건의 사고 현장 관련 제재 관련 진행상황. 현재 항소심을 진행 중이며 2024년 상반기 행정처분 결과를 대기 중. PF 구조조정 후의 주택경기 반등이 예상되는 시점에 영업정지가 운신폭을 제한할 수 있다는 점은 아쉬우나 최근 확보한 수주 및 자체 사업 기반으로 실적 방어는 가능할 전망.'라고 밝혔다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 20,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 20,000원을 제시했다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,500원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,500원 대비 8.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 20,500원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 'HDC현대산업은 디벨로퍼로서 고수익 자체사업 진행에 강점이 있는 회사. 2021년 이후 자체사업 분양 축소로 실적 둔화 겪었으나 2024년 최소 4.5조원 규모의 광운대 역세권 개발사업 착공을 앞두고 있음. 자체사업은 해당지역 주택경기 회복이 선제돼야 하는데 광운대는 서울에 위치하며 용적률까지 상향돼 현 물가수준에서도 높은 수익성을 보일 전망. 광운대 역세권 개발사업은 2024년 상반기 말 착공, 2028~2029년 준공이 목표. 이를 기반으로 동사 자체사업 매출 비중은 2023년 10%에서 2025년 25%, 2026년 29%로 확대될 전망이며 영업이익률은 2023년 4.4%에서 2025년 8.5%, 2026년 10%으로 개선될 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2024년 상반기 전국 PF 브릿지론에 대한 구조조정이 진행될 가능성이 높음. 총선 결과를 떠나 누적된 금융비용 및 PF 리스크의 무분별한 전이 가능성 축소로 현장별 옥석가리기가 진행될 전망이기 때문. 동사는 미착공 PF 축소 및 2024년 신규분양 증가로 영업현금흐름 개선이 기대되는 만큼 신규부지 확보의 기회로 활용할 것으로 기대. 이제 남은 불확실성은 2건의 사고 현장 관련 제재 관련 진행상황. 현재 항소심을 진행 중이며 2024년 상반기 행정처분 결과를 대기 중. PF 구조조정 후의 주택경기 반등이 예상되는 시점에 영업정지가 운신폭을 제한할 수 있다는 점은 아쉬우나 최근 확보한 수주 및 자체 사업 기반으로 실적 방어는 가능할 전망.'라고 밝혔다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 20,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 20,000원을 제시했다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,500원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,500원 대비 8.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 20,500원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
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