[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 06일 KT(030200)에 대해 '23년의 어수선함을 뒤로하고, 24년 다시 질주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT 리포트 주요내용
대신증권에서 KT(030200)에 대해 '24E OP 1.9조원(+7% yoy) 전망. 5G 점유율은 30.2% 로 꾸준히 30%대 유지. 보급률은 70%로 39개월째 1위. 6G 상용화는 30년에나 가능한 상황이어서, 5G 보급률은 궁극적으로 100%를 향해갈 것. 매출대비 판매비는 15.8%로 5G 도입 후 평균인 16.4%를 하회. 매출대비 감가비는 17.5%로 5G 도입 후 평균인 18.2%를 하회. ARPU의 상승이 상당히 인상적. 매분기 +3~5% yoy씩 상승. 경쟁사들은 ARPU 산정시 IoT가 포함되어 있어서 단순 비교하기는 어렵지만, KT가 수익성 좋은 5G 휴대폰 가입자 위주로 마케팅에 집중하고 있는 모습은 긍정적. 22.12월부터 약 9개월간 CEO의 부재 속에 호실적에도 불구하고 주가는 약세를 보였으나, CEO 최종 후보가 결정된 8월 이후 주가는 +12%로 지수 -5%를 크게 상회. 주주환원도 긍정적. 별도 당기순이익의 50%를 배당 또는 자사주 매입/소각으로 진행하고, 최소 DPS 1,960원 보장'라고 분석했다.


◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 44,000원 -> 44,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 김회재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 44,000원은 2023년 11월 08일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 44,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 09일 52,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 44,000원을 제시하였다.


◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,900원, 대신증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,900원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 47,000원 보다는 -6.4% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 KT의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,933원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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