[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 08일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '밸류에이션 대비 아쉬운 성장성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 900,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
삼성증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q23 연결 기준 매출액 1조 696억원(+10.8% y-y, +3.4% q-q), 영업이익 3,068억원(-1.9% y-y, -3.7% q-q) 추정. 시장 기대치에 부합할 것으로 예상. 4공장 램프업은 점진적 진행 중. 4공장 가동률 본격적 상승은 2025년부터 예상. 4공장 가동률 상승으로 인한 레버리지 효과가 나타 나며 점진적 실적 개선을 통한 밸류에이션 부담이 완화되는 것은 긍정적이나, 삼성바이오로 직스가 밸류에이션 박스권에서 벗어나기 위해서는 1) peer 기업의 실적 가이던스 회복, 2) 시장 기대 이상의 4공장 가동률, 3) 새로운 성장 사업 확보 등 필요. 2024년 ADC(Antibody drug conjugate) 제조 공장 완료 예정. CMO 업체도 ADC 개발 수요 증가에 맞춰 공급 역량 확보 필요. 2024년부터 기존 단일클론항체 외에 ADC 관련 수주 계약 체결 기대.'라고 분석했다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 900,000원 -> 900,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 서근희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 900,000원은 2023년 12월 01일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 900,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 30일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 900,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,020,000원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 900,000원은 24년 01월 04일 발표한 키움증권의 900,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 1,020,000원 대비 -11.8% 낮은 수준으로 삼성바이오로직스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,020,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -7.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
삼성증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q23 연결 기준 매출액 1조 696억원(+10.8% y-y, +3.4% q-q), 영업이익 3,068억원(-1.9% y-y, -3.7% q-q) 추정. 시장 기대치에 부합할 것으로 예상. 4공장 램프업은 점진적 진행 중. 4공장 가동률 본격적 상승은 2025년부터 예상. 4공장 가동률 상승으로 인한 레버리지 효과가 나타 나며 점진적 실적 개선을 통한 밸류에이션 부담이 완화되는 것은 긍정적이나, 삼성바이오로 직스가 밸류에이션 박스권에서 벗어나기 위해서는 1) peer 기업의 실적 가이던스 회복, 2) 시장 기대 이상의 4공장 가동률, 3) 새로운 성장 사업 확보 등 필요. 2024년 ADC(Antibody drug conjugate) 제조 공장 완료 예정. CMO 업체도 ADC 개발 수요 증가에 맞춰 공급 역량 확보 필요. 2024년부터 기존 단일클론항체 외에 ADC 관련 수주 계약 체결 기대.'라고 분석했다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 900,000원 -> 900,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 서근희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 900,000원은 2023년 12월 01일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 900,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 30일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 900,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,020,000원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 900,000원은 24년 01월 04일 발표한 키움증권의 900,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 1,020,000원 대비 -11.8% 낮은 수준으로 삼성바이오로직스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,020,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -7.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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