[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 08일 F&F(383220)에 대해 '4Q23 Review: 중국 +70% 성장'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 F&F(383220)에 대해 '2024년은 질적 성장의 해. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 110,000원으로 하향 조정. F&F에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 110,000원으로 -8.3% 하향. '24E 실적은 매출 2조 1,095억원(+6.6%), 영업이익 5,804억원(+5.2%, OPM 28%)을 전망. 동사는 중국 매장 수를 1,200개로 타겟하고, 300개 Key 매장에 대한 리뉴얼(매출 +30% 성장 계획) 및 50개 비효율 매장 폐점을 통해 질적 성장을 이루고자 함.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 'F&F의 2023년 4분기 실적은 매출액 5,832억원(+4.4% YoY), 영업이익 1,440억원(-8.2%, OPM 24.7%), 지배주주순이익 1,034억원(-37.6%, NPM 17.7%)을 기록하며 시장 컨센서스 1,659억원을 -13.2% 하회. 중국법인 매출액은 +70% YoY 성장해 시장 성장을 크게 상회했으나, 연중 이어진 경기 부진 및 비우호적인 날씨 영향으로 국내 실적이 좋지 못했음. 이익률은 -3.4%p 감소했는데, 이는 1)내수 이익률 -5%p 하락, 2)원/위안 환율 -4.2% 하락, 3)신규 브랜드 및 엔터 신사업(4Q 손실 50억원대) 초기 비용증가에 기인. 다만, MLB 수출 호조에 따른 이익률 개선은 긍정적.'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 11월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 117,500원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 117,500원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 117,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,533원 대비 -33.1% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 F&F(383220)에 대해 '2024년은 질적 성장의 해. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 110,000원으로 하향 조정. F&F에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 110,000원으로 -8.3% 하향. '24E 실적은 매출 2조 1,095억원(+6.6%), 영업이익 5,804억원(+5.2%, OPM 28%)을 전망. 동사는 중국 매장 수를 1,200개로 타겟하고, 300개 Key 매장에 대한 리뉴얼(매출 +30% 성장 계획) 및 50개 비효율 매장 폐점을 통해 질적 성장을 이루고자 함.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 'F&F의 2023년 4분기 실적은 매출액 5,832억원(+4.4% YoY), 영업이익 1,440억원(-8.2%, OPM 24.7%), 지배주주순이익 1,034억원(-37.6%, NPM 17.7%)을 기록하며 시장 컨센서스 1,659억원을 -13.2% 하회. 중국법인 매출액은 +70% YoY 성장해 시장 성장을 크게 상회했으나, 연중 이어진 경기 부진 및 비우호적인 날씨 영향으로 국내 실적이 좋지 못했음. 이익률은 -3.4%p 감소했는데, 이는 1)내수 이익률 -5%p 하락, 2)원/위안 환율 -4.2% 하락, 3)신규 브랜드 및 엔터 신사업(4Q 손실 50억원대) 초기 비용증가에 기인. 다만, MLB 수출 호조에 따른 이익률 개선은 긍정적.'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 11월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 117,500원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 117,500원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 117,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,533원 대비 -33.1% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.