[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 08일 카카오뱅크(323410)에 대해 '고성장 vs. 고멀티플'이라며 투자의견 'Trading BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '4Q23 Earnings review. 고성장 기조 유지 vs. 고멀티플에 대한 부담. 2024년 20% 내외의 대출성장률 가이던스를 제시. 1) 조달 및 금리 경쟁력, 2) 대환대출 시장에서의 경쟁 우위, 3) 낮은 예대율 등을 감안시 충분히 달성 가능한 수치로 판단. 실적 가시성은 높은 한 해. 은행업종 단기 실적에 부담으로 작용할 수 있는 부동산 PF, ELS 배상 등에 대한 익스포져가 부재한 만큼 실적 가시성은 높다는 판단. 다만 밸류에이션 부담을 고려해 Tr.BUY 투자의견은 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '카카오뱅크의 4분기 순이익은 757억원을 기록하며 컨센서스를 13.3% 상회. 원화대출이 4.3% 증가. 신용대출은 전분기 수준을 유지한 가운데 주담대(+14.8%)가 성장을 주도했음. 공격적인 금리 정책에 기반한 고성장 정책으로 NIS 축소는 불가피했으나 예대율이 회복되며 NIM은 5bp 상승. 참고로 4분기말 기준 예대율은 약 82% 내외로 추정. 반면 비이자이익은 92억원의 상생금융 비용 반영 등의 영향으로 부진. 대손비용률의 경우 104억원의 추가 충당금 전입에도 비교적 안정된 수준을 보이며 기대 이상의 흐름을 보였음. 실적과 함께 주당 150원의 배당금을 결정. 배당성향 기준 20.1%로 사측은 매년 점진적인 DPS 증가를 약속음.'라고 밝혔다.
◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 31,000원(+3.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 01월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 3.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 09일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.
◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,333원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,333원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 23,000원 보다는 34.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,250원 대비 6.9% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '4Q23 Earnings review. 고성장 기조 유지 vs. 고멀티플에 대한 부담. 2024년 20% 내외의 대출성장률 가이던스를 제시. 1) 조달 및 금리 경쟁력, 2) 대환대출 시장에서의 경쟁 우위, 3) 낮은 예대율 등을 감안시 충분히 달성 가능한 수치로 판단. 실적 가시성은 높은 한 해. 은행업종 단기 실적에 부담으로 작용할 수 있는 부동산 PF, ELS 배상 등에 대한 익스포져가 부재한 만큼 실적 가시성은 높다는 판단. 다만 밸류에이션 부담을 고려해 Tr.BUY 투자의견은 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '카카오뱅크의 4분기 순이익은 757억원을 기록하며 컨센서스를 13.3% 상회. 원화대출이 4.3% 증가. 신용대출은 전분기 수준을 유지한 가운데 주담대(+14.8%)가 성장을 주도했음. 공격적인 금리 정책에 기반한 고성장 정책으로 NIS 축소는 불가피했으나 예대율이 회복되며 NIM은 5bp 상승. 참고로 4분기말 기준 예대율은 약 82% 내외로 추정. 반면 비이자이익은 92억원의 상생금융 비용 반영 등의 영향으로 부진. 대손비용률의 경우 104억원의 추가 충당금 전입에도 비교적 안정된 수준을 보이며 기대 이상의 흐름을 보였음. 실적과 함께 주당 150원의 배당금을 결정. 배당성향 기준 20.1%로 사측은 매년 점진적인 DPS 증가를 약속음.'라고 밝혔다.
◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 31,000원(+3.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 01월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 3.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 09일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.
◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,333원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,333원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 23,000원 보다는 34.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,250원 대비 6.9% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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