[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 15일 HMM(011200)에 대해 '수에즈 우회에도 공급 과잉은 우려'라며 투자의견 'Trading BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,500원을 내놓았다.


◆ HMM 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HMM(011200)에 대해 '4Q23 Review: 잘 싸웠다. 수에즈 운하 우회 영향으로 추정치 상향. 기존 영업이익 추정치 1,356억원에서 7,228억원으로 4배 이상 올렸음. 수에즈 운하 우회로 SCFI가 상반기까지 높은 수준을 유지하는 시나리오를 설정. 우려되는 부분은 공급 증가. 아직은 조심스러운 자세 유지. 투자의견을 ‘Trading buy’로 상향. 동사에 대한 매각 협상이 결렬됐음. 채권단 산하에서 중장기 전략을 구상할 것. 선대 투자 계획, 하팍로이드의 디 얼라이언스 탈퇴 대응 방안, 배당 정책 등 고민할 것이 많음. 동사의 나침반이 어디로 향하는 지를 지켜봐야 함.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4분기 매출액 2조 628억원, 영업이익 423억원을 기록. 컨센서스 매출액에 부합. 영업이익은 컨센서스를 20% 하회. 컨테이너 부문 매출액은 1조 6,874억원, 영업이익은 114억원. 성수기를 맞아 10월 말부터 운임이 상승했음. 벌크 부문 매출액은 3,233억원, 영업이익은 372억원. 벌크 실적이 영업이익 하방을 지지했음. 중동 긴장감으로 인한 운임 상승은 4분기 실적에 반영되지 않았음. 홍해 이슈로 SCFI가 급격히 오르기 시작한 것은 12월 중순부터. 운임 상승과 매출 반영 사이의 시차를 고려하면 올해 1분기 실적부터 영향을 받음.'라고 밝혔다.


◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 15,000원 -> 17,500원(+16.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 명지운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,500원은 2023년 10월 24일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 26일 19,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 24일 최저 목표가인 15,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 17,500원을 제시하였다.


◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,375원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 17,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 19,375원 대비 -9.7% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 18,000원 보다도 -2.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 HMM의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,500원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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