[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 16일 아프리카TV(067160)에 대해 '트위치 효과 전, 광고와 플랫폼 매출 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아프리카TV 리포트 주요내용
교보증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 '4Q23 매출은 1,004억원(YoY +26%, QoQ +14%), 영업이익은 264억원(YoY +71%, QoQ +21%)로 시장 예상치(매출 945억원, 영익 232억원)을 상회. 4Q23의 호실적은 일부 일회성 요인의 기여가 있으나 1) ARPU 증가 뿐 아니라 PU의 반등으로 플랫폼 매출 성장이 이루어졌고, 2) 컨텐츠형 광고 매출의 의미 있는 성장이 이루어 졌으며, 3) 이는 트위치 스트리머 및 이용자의 유입 효과가 이루어지기 전의 실적이기 때문에 고무적. 트위치 유저 유입 효과를 선반영한 추정치 상향이 이루어진 상황에서, 1Q24 사명 변경, 2Q24(5월 예상) SOOP의 글로벌 런칭, 3Q24 국내 아프리카TV 플랫폼 명칭 변경 이후 글로벌 진출 성과 가시화에 따라서 멀티플 리레이팅 여부가 결정될 것으로 판단.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가는 135,000원(종전 120,000원)으로 상향. 목표주가 상향은 광고 부문의 선전으로 12MF 지배순이익 추정치 894억원(종전 대비 +5.7%), 최근 국내 소프트웨어 peer사 멀티플 상승에 따라 target PER 16.5배(종전 15.6배)를 적용함에 따름.'라고 밝혔다.
◆ 아프리카TV 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 135,000원(+12.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2024년 01월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 135,000원을 제시하였다.
◆ 아프리카TV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 127,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 127,000원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 160,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 아프리카TV의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 127,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 116,800원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 아프리카TV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아프리카TV 리포트 주요내용
교보증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 '4Q23 매출은 1,004억원(YoY +26%, QoQ +14%), 영업이익은 264억원(YoY +71%, QoQ +21%)로 시장 예상치(매출 945억원, 영익 232억원)을 상회. 4Q23의 호실적은 일부 일회성 요인의 기여가 있으나 1) ARPU 증가 뿐 아니라 PU의 반등으로 플랫폼 매출 성장이 이루어졌고, 2) 컨텐츠형 광고 매출의 의미 있는 성장이 이루어 졌으며, 3) 이는 트위치 스트리머 및 이용자의 유입 효과가 이루어지기 전의 실적이기 때문에 고무적. 트위치 유저 유입 효과를 선반영한 추정치 상향이 이루어진 상황에서, 1Q24 사명 변경, 2Q24(5월 예상) SOOP의 글로벌 런칭, 3Q24 국내 아프리카TV 플랫폼 명칭 변경 이후 글로벌 진출 성과 가시화에 따라서 멀티플 리레이팅 여부가 결정될 것으로 판단.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가는 135,000원(종전 120,000원)으로 상향. 목표주가 상향은 광고 부문의 선전으로 12MF 지배순이익 추정치 894억원(종전 대비 +5.7%), 최근 국내 소프트웨어 peer사 멀티플 상승에 따라 target PER 16.5배(종전 15.6배)를 적용함에 따름.'라고 밝혔다.
◆ 아프리카TV 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 135,000원(+12.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2024년 01월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 135,000원을 제시하였다.
◆ 아프리카TV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 127,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 127,000원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 160,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 아프리카TV의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 127,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 116,800원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 아프리카TV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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