[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 26일 현대해상(001450)에 대해 '4Q23 Review: 손실부담계약 비용 확대로 컨센서스 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
KB증권에서 현대해상(001450)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 43,000원으로 4.4% 하향. 목표주가를 하향한 이유는 1) 4분기 대규모 손실부담계약 비용 반영으로 2023년 이익 및 DPS가전망치를 크게 하회하였고, 2) 3분기 감독당국의 가이드라인 적용 및 4분기 계리적 가정 변경 영향이 경쟁사 대비 큰 규모로 반영되며 실적 변동성이 확대. 이를 반영하여 2024년 이익 전망치를 9,822억원으로 직전대비 2.2% 하향. 그럼에도 불구하고 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 가이드라인 적용 이후 예실차의 변동성은 축소되고 있으며 2) 2024년일반담보 요율 인상이 상반기 중 반영되면 신계약 CSM 환산배수 개선 역시 기대할 수 있기 때문. 그리고 3) 2023년 4분기 손실부담계약 비용의 주 원인이 3세대 실손담보 손해율 상승 때문이며 2024년 요율 인상이 단행되었다는 점에서 비용 부담은 완화될 가능성 여전히 높다고 판단되기 때문. 다만 K-ICS의 제한적 상승 기조를 감안할 때 배당성향은 점진적 회복이 예상된다는 점은 Valuation 할인요인으로 작용할 것으로 전망.'라고 분석했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 43,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 43,000원을 제시했다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,308원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,308원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,100원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
KB증권에서 현대해상(001450)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 43,000원으로 4.4% 하향. 목표주가를 하향한 이유는 1) 4분기 대규모 손실부담계약 비용 반영으로 2023년 이익 및 DPS가전망치를 크게 하회하였고, 2) 3분기 감독당국의 가이드라인 적용 및 4분기 계리적 가정 변경 영향이 경쟁사 대비 큰 규모로 반영되며 실적 변동성이 확대. 이를 반영하여 2024년 이익 전망치를 9,822억원으로 직전대비 2.2% 하향. 그럼에도 불구하고 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 가이드라인 적용 이후 예실차의 변동성은 축소되고 있으며 2) 2024년일반담보 요율 인상이 상반기 중 반영되면 신계약 CSM 환산배수 개선 역시 기대할 수 있기 때문. 그리고 3) 2023년 4분기 손실부담계약 비용의 주 원인이 3세대 실손담보 손해율 상승 때문이며 2024년 요율 인상이 단행되었다는 점에서 비용 부담은 완화될 가능성 여전히 높다고 판단되기 때문. 다만 K-ICS의 제한적 상승 기조를 감안할 때 배당성향은 점진적 회복이 예상된다는 점은 Valuation 할인요인으로 작용할 것으로 전망.'라고 분석했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 43,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 43,000원을 제시했다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,308원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,308원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,100원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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