[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 04일 SK하이닉스(000660)에 대해 '2Q24 Preview: 보법이 다르다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
상상인증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 24만원에서 35만원으로 대폭 상향. 목표주가는 12M Fwd BPS 113,199원, Target P/B 3.1배를 적용. 동사는 전년 대비 약 4배 성장할 HBM 시장 내에서 차별화된 실적 개선세를 보일 것으로 기대되며, Re-rating이 끝나지 않은 것으로 판단. 투자 포인트로는 1) Set 수요 회복 부진은 공정 전환으로 생산능력이 제한되는 상황에서 고부가 제품 포트폴리오가 강한 동사에게 오히려 우호적일 수 있으며, 2) 경쟁사들의 HBM 양산 시작으로 HBM 매출액 점유율이 소폭 하락하더라도 안정화된 수율과 HBM 설계 역량 리더십을 기반으로 이익 점유율은 지속 상승할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '2분기 매출액과 영업이익은 16조 7,620억원(+129.4% YoY, +34.9% QoQ), 6조 1,780억원(YoY 흑자전환, +114.1% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 4조 9,892억원)를 상회할 전망. DRAM은 HBM 및 고용량모듈 생산 증가로 Bit 출하량이 14% 증가해 10.8조원의 매출액(144.8% YoY)이 예상. NAND는 eSSD/QLC eSSD 판매 증가로 약 5.4조원 (+143.2% YoY)의 매출이 전망. 독점 생산 중인 엔비디아향 HBM3 수요가 예상보다 견조하고, HBM3e 8단 양산 수율이 70% 이상으로 추정됨에 따라 하반기 실적 개선 가속화가 기대. 높은 수율을 바탕으로 한 안정적인 물량 공급은 가격 협상력 확보 및 고객사 다변화 시기에도 경쟁사 대비 한 발 앞설 수 있는 경쟁력이 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 350,000원(+66.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2024년 03월 18일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 66.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 136,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 350,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 256,458원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 256,458원 대비 36.5% 높으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 300,000원 보다도 16.7% 높다. 이는 상상인증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 256,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,720원 대비 63.6% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
상상인증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 24만원에서 35만원으로 대폭 상향. 목표주가는 12M Fwd BPS 113,199원, Target P/B 3.1배를 적용. 동사는 전년 대비 약 4배 성장할 HBM 시장 내에서 차별화된 실적 개선세를 보일 것으로 기대되며, Re-rating이 끝나지 않은 것으로 판단. 투자 포인트로는 1) Set 수요 회복 부진은 공정 전환으로 생산능력이 제한되는 상황에서 고부가 제품 포트폴리오가 강한 동사에게 오히려 우호적일 수 있으며, 2) 경쟁사들의 HBM 양산 시작으로 HBM 매출액 점유율이 소폭 하락하더라도 안정화된 수율과 HBM 설계 역량 리더십을 기반으로 이익 점유율은 지속 상승할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '2분기 매출액과 영업이익은 16조 7,620억원(+129.4% YoY, +34.9% QoQ), 6조 1,780억원(YoY 흑자전환, +114.1% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 4조 9,892억원)를 상회할 전망. DRAM은 HBM 및 고용량모듈 생산 증가로 Bit 출하량이 14% 증가해 10.8조원의 매출액(144.8% YoY)이 예상. NAND는 eSSD/QLC eSSD 판매 증가로 약 5.4조원 (+143.2% YoY)의 매출이 전망. 독점 생산 중인 엔비디아향 HBM3 수요가 예상보다 견조하고, HBM3e 8단 양산 수율이 70% 이상으로 추정됨에 따라 하반기 실적 개선 가속화가 기대. 높은 수율을 바탕으로 한 안정적인 물량 공급은 가격 협상력 확보 및 고객사 다변화 시기에도 경쟁사 대비 한 발 앞설 수 있는 경쟁력이 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 350,000원(+66.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2024년 03월 18일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 66.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 136,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 350,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 256,458원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 256,458원 대비 36.5% 높으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 300,000원 보다도 16.7% 높다. 이는 상상인증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 256,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,720원 대비 63.6% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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