[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 01일 대덕전자(353200)에 대해 'HDI의 전통 강자, MLB로 영역 확대 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '3Q24 Review: 일회성 비용 반영. 3Q24 영업이익(92억원)은 수요 둔화와 일회성 비용 반영으로 시장 컨센서스 하회. 4Q24에도 전방 수요 둔화와 계절적 재고조정의 영향으로 실적 부진 지속 전망. 다만 4분기내 AI가속기향 MLB 기판 공급 시작 가시성이 높아졌다는 점은 긍정적. 적정주가는 24,000원으로 하향하나 AI가속기향 MLB 기판 공급을 통한 업종 내 프리미엄이 기대된다는 측면에서 투자의견 Buy 유지.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3Q24 매출액(2,328억원)과 영업이익(92억원)은 컨센서스를 각각 -7.2%, -20.8% 하회. MLB 기판을 제외한 메모리와 비메모리 패키지기판 모두 전분기 대비 매출이 감소했고 일회성 비용(약 40억원 추정)이 반영되었기 때문. 메모리와 비메모리 패키지기판 모두 전방시장의 수요 둔화 영향으로 재고조정이 지속되고 있음. 반면 MLB 기판은 네트워크향 수요 증가와 HBM향 반도체 검사장비용 기판 공급 확대로 외형 성장을 달성.'라고 밝혔다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 29,000원 -> 24,000원(-17.2%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 09월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 -17.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 02일 최고 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,625원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 24,000원은 24년 11월 01일 발표한 iM증권의 24,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 26,625원 대비 -9.9% 낮은 수준으로 대덕전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,143원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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