[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 02일 KB금융(105560)에 대해 '우려가 과도한 상황'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 121,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
한국투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 '추가 충당금에도 불구 순이익은 1.57조원으로 컨센서스 부합 전망. 전분기대비 NIM은 1bp 상승, 대출은 0.7% 증가. 목표주가 121,000원 유지: 매수의견과 목표주가 121,000원을 유지한다. 4분기 BPS에 목표 PBR 0.86배를 적용했다. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 9.8%, 11.2%다. 주주환원에 대한 기대치가 과도하게 낮아진 상황이다. 2월에 발표한 자사주 매입/소각 5,200억원 중 상당부분이 1분기 중 매입되어 자본 감소 요인으로 작용했다. 다만 전분기 일시적으로 확대됐던 증권 RWA가 정상화되면서 3~5bp 자본비율 상승이 예상된다. 또한 호실적으로 이익잉여금 확대폭도 커질 것이다. 이에 2025년 2분기 보통주자본비율은 13.68%을 기록하며, 올해 하반기 자사주 매입/소각액 규모는 6,417억원에 달할 것이다. 이 경우 2025년 예상 주주환원율은 44.4%다.'라고 분석했다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 121,000원 -> 121,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 백두산 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 121,000원은 2025년 02월 06일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 121,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 121,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,833원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 121,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 115,833원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 126,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 KB금융의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,556원 대비 7.7% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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