[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 17일 풍산(103140)에 대해 '1Q24와 유사하게 시작할 1Q25'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
유안타증권에서 풍산(103140)에 대해 ''25년 방산부문 이익 비중 감소 전망: 세전이익 기준 방산부문 비중은 '21년 41%를 저점으로 3년 연속 증가하며 '24년 90%를기록했으나 '25년은 방산부문 이익 비중 감소 전망. '25년 본사 기준 신동 판매량은 yoy +2% 증가가 예상되고 구리 가격은 달러 약세 이슈와 실물경기 우려가 뒤섞이며 전년과 유사한 톤당 9,100달러 수준 추정. 방산부문은 수출 대비 상대적으로 수익성이 낮은 내수 판매 확대 이슈 존재로 이익률은 하락할 것으로 판단. '20~'23년, 4년 연속 한국 탄약 수출 1위 국가는 미국이었으나 '24년은 폴란드가 1위 차지. 1Q25 폴란드향 수출은 없는 것으로 파악되며 미국 비중은 40%. '24년 폴란드향 탄약 수출은 현대로템 및 한화에어로스페이스와 맺은 공급계약에 의한 것으로 추정. '24년 사업보고서에 따르면 현대로템 계약잔액은 약 2,310억원(~'27년말), 한화에어로스페이스 계약잔액은 약 690억원(~'25년 4월말)으로 파악.'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 74,000원(-7.5%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2025년 01월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -7.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 28일 64,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 01월 14일 최고 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 74,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,071원, 유안타증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 81,071원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 72,000원 보다는 2.8% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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