[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 08일 대한항공(003490)에 대해 '2Q25 Preview: 혼자만 다른 세상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
한국투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '긍부정 요인들이 서로 상쇄되며 영업이익은 예상대로 양호할 것: 2분기 실적은 시장 예상에 부합할 전망이다. 별도 기준 매출액은 전년동기대비 1% 증가한 4.0조원, 영업이익은 7% 감소한 3,860억원으로 예상한다. 화물 물동량은 C커머스 부진으로 감소세가 이어지겠지만 여객이 기대 이상으로 개선된 덕분에 만회할 것이다. 프리미엄/장거리 여객 강세 속에 LCC 수요를 계속해서 뺏어오고 있다. 유류할증료 인하 영향을 감안하면 국제선 여객 운임은 실제로 작년보다 상승한 것으로 추정된다. 1분기와 유사하게 감가상각비가 전년동기대비 20% 증가할 전망이나 유가 하락 효과로 전체 영업비용 증가는 제한적이다. 다만 연결 자회사 들의 실적은 비수기 영향으로 당초 예상보다 부진할 전망이다. 별도 영업이익은 전분기대비 10% 증가하나 연결 기준으로는 5% 감소한 4,100억원에 그칠 것이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '이연수요가 일단락되자 항공사 간 경쟁력 차이가 드러남: 과점적 시장 지배력이 한층 더 강화된 대한항공에 대해 매수 의견을 유지한다. 현주가는 2025F PER 6배에 불과하며 PBR도 1배를 하회하고 있다. 아시아나의 단기 실적 불확실성과 한진칼 투자과열로 인해 재평가 시점이 지연되고 있을 뿐, 본업 펀더멘털에 대해 우려할 이유가 없다. 특히 과도한 경영권 분쟁 기대감이 일단락 되면 한진칼로 분산되었던 투자 수급이 다시 대한항공에게 돌아올 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 06월 05일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 01월 17일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,818원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,818원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,357원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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