[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 14일 HL만도(204320)에 대해 '관세·지분법손실 노이즈 속 전장 수익성 검증 구간'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3분기보다 나은 4분기 기대: 수익성 회복에 베팅할 수 있는 시점 다가올 것. 3분기에 선집행한 관세가 고객 사와의 약정에 따라 4분기부터 환입되기 시작. 손익에 우호적으로 작용할 전망'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 영업이익 915억원(+10.9% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(950억 원)에 부합할 전망. 순이익(386억원, 흑자전환)은 중국 iMotion 평가손실로 인해 컨센서스(559억원)를 하회할 것. 매출은 지역 전반의 정상 가동과 북미 IDB(통합전자브레이크) 2세대 램프업에 힘입어 약 2.3조원 수준(전년비 +7~8%)을 기록할 전망. 6월부터 본격화된 대미 품목관세가 3분기에는 분기 전체에 반영된 반면, 고객사로부터의 정산 환입이 4분기로 이연되면서 영업단에서 관세 비용을 선집행하는 공백 발생한 것으로 추정'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 49,000원(-2.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2025년 07월 04일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -2.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 07일 59,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 49,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,579원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,579원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 45,000원 보다는 8.9% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,850원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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