[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 16일 에스엠(041510)에 대해 '2Q19 실적 기대치 하회'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
DB금융투자에서 에스엠(041510)에 대해 '본사는 아티스트 글로벌 활동 증가로 매출이 전년동기 대비 증가하였다. 하지만 CI제작비 일시 정산 등 일회성 비용 발생, 발매 음반 수 증가 및 응원봉 제작 증가에 따른 원가 증가, 또 NCT 미국 진출로 인한 투자로 전반적인 비용이 늘어나면서 수익성이 저하되었다. 일본 자회사는 총 30만석 규모 공연 개최로 양호한 실적을 기록했고, 드림메이커도 소폭 흑자를 기록했다'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '하반기 동사 아티스트 활동이 집중되어있다. EXO, 동방신기 등의 대형 콘서트가 개최되고, Selling Power가 있는 EXO, 슈퍼주니어 등의 음반 발매로 앨범 판매량 증가에 따른 음반 수익성이 회복될 것으로 보인다. SM C&C로 사업 재편에 따라 올해 턴어라운드 가능성이 높아졌고 키이스트는 하반기 제작편수가 늘어나는 등 전반적인 활동이 확대되는 상황이다. '라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 40,000원(-20.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 황현준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2019년 05월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 50,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 16일 5,200원을 제시한 이후 상승하여 18년 12월 10일 최고 목표가인 69,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,222원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,222원 대비 -27.6% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 50,000원 보다도 -20.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 에스엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,200원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
DB금융투자에서 에스엠(041510)에 대해 '본사는 아티스트 글로벌 활동 증가로 매출이 전년동기 대비 증가하였다. 하지만 CI제작비 일시 정산 등 일회성 비용 발생, 발매 음반 수 증가 및 응원봉 제작 증가에 따른 원가 증가, 또 NCT 미국 진출로 인한 투자로 전반적인 비용이 늘어나면서 수익성이 저하되었다. 일본 자회사는 총 30만석 규모 공연 개최로 양호한 실적을 기록했고, 드림메이커도 소폭 흑자를 기록했다'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '하반기 동사 아티스트 활동이 집중되어있다. EXO, 동방신기 등의 대형 콘서트가 개최되고, Selling Power가 있는 EXO, 슈퍼주니어 등의 음반 발매로 앨범 판매량 증가에 따른 음반 수익성이 회복될 것으로 보인다. SM C&C로 사업 재편에 따라 올해 턴어라운드 가능성이 높아졌고 키이스트는 하반기 제작편수가 늘어나는 등 전반적인 활동이 확대되는 상황이다. '라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 40,000원(-20.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 황현준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2019년 05월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 50,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 16일 5,200원을 제시한 이후 상승하여 18년 12월 10일 최고 목표가인 69,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,222원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,222원 대비 -27.6% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 50,000원 보다도 -20.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 에스엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,200원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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