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[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 17일 삼성전자(005930)에 대해 '4Q24 및 내년 추정치 하향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q24 영업이익 8.4조원 전망. 내년 추정치 하향, DS와 MX 모두 도전적인 한 해 될 것. 내년 추정치 하향을 반영해 목표주가를 기존 9만원에서 7.3만원으로약 19% 하향. 내년 예상 BPS 기준 P/B 1.2X 수준. 현 주가는 내년 BPS 기준 P/B 0.9X 수준으로 이미 역사적 밴드 하단 수준에 형성되어 있고, 자사주 매입도 진행하고 있어 하방은 경직적이라는 측면에서 매수 의견은 유지. 그러나 동사가 강점을 지닌 전통 수요처 부진이 심화되는 구간으로 진입하고 있고, AI 시장에서의 경쟁력이 새롭게 확인되는 부분도 없는 만큼 본격적인 주가 반등까지는 다소 시간이 필요할 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '4Q24 예상 영업이익을 기존 10.6조원에서 8.4조원으로 하향 조정. DS 부문 영업이익 추정치를 기존 5.8조원에서 3.6조원으로 하향 조정한 영향. 디램과 낸드 출하 증가율은 각각 -8%, 0%로 당초 가이던스 및 기존 추정치(디램 -5%, 낸드 +3%)를 미달할 것으로 예상. 모바일, PC 등 전통 수요처 수요 부진이 기존 예상 대비 심화된 영향. Blended ASP 도 동사의 제품 Mix와 최근 가격 추이를 고려할 때 시장 기대치에 못미치는 디램 +1%, 낸드 -9% 수준 전망. 또한 지난 분기에 이어 추가 반영될 DS 부문 성과급 충당금과 레거시 노드들의 1b 전환 및 램프업에 따른 감가상각비 상승 등의 비용 증가 요소들도 이익에 부정적 요인. 비메모리에서의 유의미한 적자 축소가 이루어지지 못하는 부분도 부정적 요소.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 73,000원(-18.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2024년 11월 06일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -18.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 94,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 08일 최고 목표가인 115,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 73,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,083원, 한화투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 73,000원은 24년 12월 12일 발표한 BNK투자증권의 72,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 84,083원 대비 -13.2% 낮은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,417원 대비 -19.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q24 영업이익 8.4조원 전망. 내년 추정치 하향, DS와 MX 모두 도전적인 한 해 될 것. 내년 추정치 하향을 반영해 목표주가를 기존 9만원에서 7.3만원으로약 19% 하향. 내년 예상 BPS 기준 P/B 1.2X 수준. 현 주가는 내년 BPS 기준 P/B 0.9X 수준으로 이미 역사적 밴드 하단 수준에 형성되어 있고, 자사주 매입도 진행하고 있어 하방은 경직적이라는 측면에서 매수 의견은 유지. 그러나 동사가 강점을 지닌 전통 수요처 부진이 심화되는 구간으로 진입하고 있고, AI 시장에서의 경쟁력이 새롭게 확인되는 부분도 없는 만큼 본격적인 주가 반등까지는 다소 시간이 필요할 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '4Q24 예상 영업이익을 기존 10.6조원에서 8.4조원으로 하향 조정. DS 부문 영업이익 추정치를 기존 5.8조원에서 3.6조원으로 하향 조정한 영향. 디램과 낸드 출하 증가율은 각각 -8%, 0%로 당초 가이던스 및 기존 추정치(디램 -5%, 낸드 +3%)를 미달할 것으로 예상. 모바일, PC 등 전통 수요처 수요 부진이 기존 예상 대비 심화된 영향. Blended ASP 도 동사의 제품 Mix와 최근 가격 추이를 고려할 때 시장 기대치에 못미치는 디램 +1%, 낸드 -9% 수준 전망. 또한 지난 분기에 이어 추가 반영될 DS 부문 성과급 충당금과 레거시 노드들의 1b 전환 및 램프업에 따른 감가상각비 상승 등의 비용 증가 요소들도 이익에 부정적 요인. 비메모리에서의 유의미한 적자 축소가 이루어지지 못하는 부분도 부정적 요소.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 73,000원(-18.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2024년 11월 06일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -18.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 94,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 08일 최고 목표가인 115,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 73,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,083원, 한화투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 73,000원은 24년 12월 12일 발표한 BNK투자증권의 72,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 84,083원 대비 -13.2% 낮은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,417원 대비 -19.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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